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Börsenblog ... für Besserklicker

In diesem Börsenblog von LeoTrading.de werden in unregelmäßigen Abständen zeitgemäße Beiträge, Themen und Hintergründe zu finanziellen, politischen und gesellschaftlichen Entwicklungen, veröffentlicht. Als Experte für Elliott-Wellen und Fibos gestalte ich den Blog ausschließlich für Sie. Alle Informationen sind verständlich, kompetent und unabhängig aus der Praxis, für die Praxis. Wagen Sie einen Blick, er sollte es Ihnen wert sein. Der Inhalt meiner Analysearbeit steht Ihnen exklusiv als Abo-Kunde zur Verfügung.

29. August 2010

DAX - Richtungswechsel ... ! Woche der Entscheidung ...

Der DAX kam im Wochenverlauf unter die Räder. In einer kontinuierlichen Abwärtsbewegung kam es dabei zum erwarteten antesten und unterschreiten des mittelfristig relevanten Unterstützungsbereiches der MoB 5976 Punkte. Wie bedeutsam dieser Unterstützungsbereich ist, zeigte auch der Schlagabtausch von Bullen und Bären in diesem Kursbereich, der dann letztendlich zugunsten der Bären entschieden wurde. Inzwischen wurde diese Kursmarke bereits an vier Handelstagen hintereinander auf Schlußkursbasis unterschritten. Im Freitagshandel erhielten die Bullen eine weitere Chancen bis in den Bereich der MoB 5976 vorzulaufen, allerdings konnte dieser im Nachmittagshandel durchaus vorhandene, positive Ansatz letztendlich nicht umgesetzt werden. Die Handelwoche ging damit eindeutig an die Bären. Ein nachhaltiges unterschreiten der MoB 5976 Punkte auf Wochenbasis (EoW) liefert die Bestätigung über den eingeleiteten Richtungswechsel.

Im Marktsentiment kam es angesichts der deutlichen Kursabgaben zu einer Zunahme der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer. Von einer Verkaufspanik kann allerdings noch nicht gesprochen werden, dazu erfolgten die Abgaben zu kontrolliert und dosiert. Wenn viele Marktteilnehmer ihre Papiere, koste es was es wolle, auf den Markt werfen, rauscht der Kurs deutlicher nach unten. Davon sind wir noch entfernt, von einer Panikstimmung kann also nicht wirklich gesprochen werden. Dennoch; durch den Wechsel einiger zuvor optimistisch eingestellter Marktteilnehmer, hinein ins Bärenlager, kam es zu der bereits zuvor beschriebenen Verschiebung im Sentiment. Es ist nun von ausschlaggebender Bedeutung wie sich die weiterhin am Seitenrand stehenden, noch unentschlossenen Marktteilnehmer verhalten werden. Rein Sentimenttechnisch sollte sich der Index in den kommenden Handelstagen wieder etwas stabilisieren können und erst anschließend, wenn wieder einige Akteure ins Bullenlager gewechselt sind, wieder deutlicher nachgeben. Allerdings muß diese Entscheidung im Montagshandel fallen, ansonsten drohen weitere Abgaben.

Zum Handelsverlauf ...
Der Freitagshandel war geprägt von einer deutlichen Zunahme der Volatilität und einiger rascher Bewegungswechsel. Nach einer freundlichen Eröffnung kam es zu nur moderaten Abgaben, die nach erreichen des prognostizierten Kurszielbereiches auf Nachfrage trafen. Innerhalb der sich anschließenden Aufwärtsbewegung wurde dann der bekannte Wiederstandsbereich mehrmals durchhandelt, allerdings ohne das sich der Index über weite Teile des Handelstages von dieser Kursmarke absetzen konnte. Bewegung kam erst ins Spiel als das bereinigte US-BIP am frühen Nachmittag veröffentlicht wurde. Daraufhin generierte der Index ein neues Zwischenhoch verharrte dann allerdings weitgehend Bewegungslos auf etwas höherem Niveau. Nach der Veröffentlichung weiterer US-Zahlen rutschte der Index in einer impulsiven Abwärtsbewegung durch sämtliche Unterstützungsmarken durch und traf erst wenige Punkte oberhalb des Wochentiefs (5837) bei 5845 Punkte auf Nachfrage. Dort kam es im späten Handel zu einem fulminanten Rebound in dem innerhalb weniger Minuten die Abgaben der zuvor gesehenen Rutschpartie negierte und den Index dann zum Handelsende auf ein Tageshoch katapultierte.

EW-Technisch haben im Freitagshandel die Bullen mit dem abfangen des Index nur wenige Punkte über Wochentief ihre sprichwörtlich letzte Chance erhalten, doch noch einmal das Ruder herumzureißen. Allerdings wird auf der Unterseite die 5837 / 5845 Punktemarke aktuell einem weiteren Run nicht mehr standhalten und dann auch unterschritten werden. Ausgehend von dem sich bereits im Donnerstagshandel angesichts der weiter bestehenden Orientierungslosigkeit der Marktteilnehmer abzeichnenden ...

Im weiteren Handelsverlauf kommt es grundsätzlich ...

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Grüße und gute Trades.

22. August 2010

DAX - Shortsignal vor Bestätigung ... !

Im DAX kam es in der abgelaufenen Handelswoche anfänglich zu einer Zunahme der Volatilität und einigen raschen Bewegungswechseln die dann zwar niedrigere Tiefs und höhere Hochs erreichten, sich infolge dennoch als nicht nachhaltig erwiesen. Statt dessen orientierte sich der Index jeweils kurze Zeit später wieder in die Gegenrichtung was bei den meisten Marktteilnehmern zu weiterer Orientierungslosigkeit führte. Erst im Donnerstagshandel kam es im Index, nachdem die Tiefs der Vortage wiederholt unterschritten wurden, zu einer Richtungsentscheidung die infolge dann zum antesten und (kurzzeitigem) unterschreiten der runden 6000 Punktemarke führte.

Zum Handelsverlauf ...
Auch im Feitagshandel kam es zu weiteren Gewinnmitnahmen bei denen der Index zuerst einmal die Nähe der 6000 Punktemarke lief. Einen Punkt oberhalb stoppte die Abwärtsbewegung zuerst einmal und ging in eine ausgedehnte, seitliche Konsolidierungsphase über. Ursache der weiteren Abgaben dürften die am Vortag (Donnerstag) von den USA veröffentlichten unter den Erwartungen der Marktteilnehmer liegenden Arbeitsmarktdaten sein. Mittlerweile gehen die Märkte mehr und mehr wieder zur Realität über und haben nun bemerkt das derzeit noch keine konjunkturelle Erholung stattfindet. Die Märkte reagierten auf die Zahlen umgehend und gingen in eine Abwärtsbewegung über. Im späten Handel unterschritt dann der Index die 6000 Punktemarke und traf einen Punkte unterhalb wieder auf leichte Nachfrage.

Im Marktsentiment kam es nach den aktuellen Abgaben zu einer leichten Zunahme der bearisch eingestellten Marktteilnehmer. ...

Im DAX steht angesichts der aktuellen Abgaben ein antesten des mittelfristig relevanten und den Lesern bekannten Unterstützungsbereiches bevor. Ein unterschreiten dieser Kursmarke leitet ein größeres Shortysignal ein, das seine Wirkung bei einem nachhaltigen unterschreiten dieser MoB auf Wochenbasis (EoW) voll entfalten wird. Der Mindestkurszielbereich dieser Abwärtsbewegung ist im Chartbild (Chart 1) markiert.

EW-Technisch kam es zu einer Ausdehnung der laufenden Abwärtsbewegung. Angesichts der neuerlichen Extension im morgendlichen Handel hat sich eine weitere niedergradige Wellenebene (i`` - v``) gebildet und ein Tief bei 6001 Punkte erreicht. Das Tief ist Bestandteil der Teilwelle ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies ...

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Grüße und gute Trades.

08. August 2010

DAX - Neues Jahreshoch und nun ...!

Der DAX konnte sich im Wochenverlauf weiter nach oben absetzen und dabei dann auch ein neues Jahreshoch bei 6382 Punkte generieren. Die Nachhaltigkeit dieses Ausbruchs sollte nun im weiteren Handelsverlauf bestätigt werden. Im Freitagshandel fiel der Index nach der Veröffentlichung von US-Arbeitsmarktdaten zuerst einmal im Rahmen von einsetzenden Gewinnmitnahmen wieder unter die 6300 Punktemarke zurück. Wie schon an anderer Stelle beschrieben liegt eine Nachhaltigkeit des Ausbruchs auf ein neues Jahreshoch erst bei einem Close auf Wochenbasis (EoW) vor und bestätigt dann erst einen nachhaltigen, erfolgreichen Ausbruch. Die Marktteilnehmer müssen sich also noch einige Tage gedulden, eher ggf. ein erfolgreicher Ausbruch durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt wird. Dazu darf allerdings der Index nun schon nicht mehr unter den bekannten Unterstützungsbereich der fallen. Ein unterschreiten dieses Unterstützungsbereiches legt alle Bullenträume direkt ad acta.

Im Marktsentiment kam es im Rahmen des Ausbruchs auf ein neues Jahreshoch nur zu einer eher verhaltenen Reaktion, die jedoch zu einer weiteren Zunahme der bullisch eingestellten Marktteilnehmer führte. Die Mehrzahl der Akteure ist weiterhin pessimistisch eingestellt und hofft auf eine bald einsetzende Korrektur. Dennoch; die seit April andauernde Seitwärtsphase wurde im Donnerstagshandel zuerst einmal nach oben verlassen, was an sich ein bullisches Zeichen auf weiter anziehende Notierungen sein sollte. Bei einem nachhaltigen Ausbruch (EoW) werden dann die derzeit noch am Seitenrand stehenden, unentschlossen Marktteilnehmer auf den fahrenden Zug aufspringen womit dann die im aktuellen Gesamtausblick (DAX - Das große Bild ...) genannten Kursmarken aktiviert und angelaufen werden.

Zum Handelsverlauf ...
Der DAX eröffnete bereits Punktgenau im Wiederstandsbereich (MoB 6361) womit das antesten und überschreiten des Vortageshochs (6382) lediglich noch Formsache war. Entsprechend der Vortagesprognose sollte nur durch eine stabile Eröffnung die Fortführung der Abwärtsbewegung verhindert werden. Zitat Tagesprognose Freitag 06.08.10: „...Direkte Abgaben können aktuell nur durch Notierungen oberhalb des Unterstützungsbereiches der MoB 6332 Punkte und zudem durch ein möglichst rasches überschreiten des Wiederstandsbereiches der MoB 6361 Punkte negiert werden ...“. Beides wurde dann durch den tatsächlichen Handelsverlauf eindrucksvoll bestätigt und infolge dann ein neues Jahreshoch bei 6386 Punkte generiert.

EW-Technisch kam es ausgehend vom Tief der Teilwelle „...“ bei 6326 Punkte im Rahmen der noch ausstehenden Teilwelle „...“ zu rasch steigenden Kursen. Innerhalb dieser Zugewinne erreichte die niedergradige Teilwelle „...“ ein Hoch bei 6386 Punkte. Die dort einsetzende Abwärtsbewegung ist Bestandteil der Teilwelle „...“ und erreichte (bisher) ein Tief bei 6244 Punkte. Aufgrund einer dabei erfolgten Wellenüberschneidung ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies insbesondere bei ...

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Grüße und gute Trades.

01. August 2010

DAX - Zeit der Entscheidungen läuft ...

Im Verlauf der vergangenen Handelswoche kam es immer noch nicht zu einer Entscheidung über die Auflösung der bereits seit mehreren Wochen andauernden Seitwärtsbewegung, im neuen Gesamtausblick „DAX-Das große Bild ...“ wurde vor einigen Tagen darüber ausführlich berichtet. Bekanntermaßen wird ein nachhaltiger und dann bestätigter Rebreak aus den dort genannten MoB`s zu einer Entscheidung und damit über den Richtungsverlauf der kommenden Handelswochen führen. Bereits die raschen Bewegungswechsel der vergangenen Monate zeigten die mittlerweile bei den Marktteilnehmern aufgestaute Nervosität und Angespanntheit, niemand der Akteure möchte sich auf der falschen Seite wiederfinden.

Fundamental sind ohnehin die meist aufwärtsgerichteten Kurskapriolen durch nichts gerechtfertigt und sollten einem eigentlich die Haare zu Berge stehen lassen. Im Sog dieser Kursentwicklung der vergangenen Monate wurden die fundamentalen Gegebenheiten durch die Marktteilnehmer völlig ignoriert und es überwog weitgehend die Sorglosigkeit, sodaß die hohe Erwartungshaltung der Akteure, lediglich durch die erfolgreichen Aktionen der Noten- und Zentralbanken erfüllt werden könnte. Inzwischen reagiert jedoch bei diesen, angesichts eines sich erneut abzeichnenden US-Konjunktureinbruchs äußerst sensibel und zurückhaltend. Dennoch; es gibt derzeit keinen Zweifel daran das auch künftig, falls erforderlich, durch die Interventionen der Noten- und Zentralbanken weiterhin die Liquidität erhalten bleibt.

Zum Handelsverlauf ...
Der DAX vervollständigte im Freitagshandel die noch offenen Kursstrukturen seiner imVortageshandel begonnenen und bereits weit fortgeschrittenen Abwärtsbewegung. Im Rahmen dieser Abgaben kam es zu ...

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Grüße und gute Trades.

25. Juli 2010

DAX - Bullen und Bären liefern sich heftigen Schlagabtausch ...

Im Wochenverlauf zeigte der DAX gegenüber den US-Indices weiter Stärke und legte damit wieder bereits ordentlich vor. Angesichts der Tatsache, das entgegen der Kursentwicklung im DAX, vor knapp zwei Handelswochen im Dow Jones Index ein neues Jahrestief generiert wurde, hat der Dow Jones Index noch etwas Erholungspotential. Man darf gespannt sein, wie sich der DAX verhalten wird! Im US-Index wurden hingegen nach dem Jahrestief einige Bullen aus ihren Positionen gekickt. Diese Marktteilnehmer stehen nun am Seitenrand und warten auf einen geeigneten Wiedereinstieg. Ein nachhaltiges überschriten der 200 Tageslinie würde sich dazu hervorragend anbieten. Diese wurde im Freitagshandel von den Marktteilnehmern ins Visier genommen.

Sentimenttechnisch kam es im Rahmen der vergangenen beiden Handelswochen zu einer deutlichen Zunahme der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer. Zwar nahm im Wochenverlauf die Bärenquote etwas ab, d. h. einige Marktteilnehmer wechselten die Seite hinein ins Bullenlager. Eine deutliche Zunahme der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer ist jedoch aktuell noch nicht zu erkennen. Allein vom Marktsentiment her ist aktuell eine größere Abwärtsbewegung nicht zu erwarten. Dennoch; die Unsicherheit bei den Marktteilnehmern überwiegt, sodass sich das Blatt rasch wieder drehen kann. Eine Kostprobe gab es bereits in den vergangenen Handelswochen, wo innerhalb von Tagen in einem volatilen Handelsumfeld heftige Bewegungswechsel an der Tagesordnung waren und in einem wilden hin und her beide Richtungen ausgelotet wurden.

Es bleibt dabei; die Fortführung der breit angelegten Seitwärtsrange (6330 / 5809) wird weiterhin favorisiert. Die sich daraus ergebenden Konsequenzen sind unter anderem Thema im neuen DAX-Gesamtausblick (DAX-Das große Bild ...) der am 26.07.10 veröffentlicht wird. Erst ein nachhaltiger Ausbruch aus dieser Seitwärtsbewegung nach oben wird neue Käufer in den Markt ziehen. Dabei sollte nicht vergessen werden, das wir uns am Beginn der Sommerferien befinden, wo bekanntlich einige große Marktteilnehmer mit kleiner Besetzung fahren und die Notierungen im Index entsprechend anfällig sind.

Zum Handelsverlauf ...

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20. Juni 2010

DAX - Auf und davon ...

Der DAX marschierte im Wochenverlauf weiter nach Norden. Auch gegenüber den anderen großen Leitindices konnte sich der Index deutlich behaupten und spielte den Outperformer. Angesichts der in den Vorwochen unter die Räder gekommene EU-Gemeinschaftswährung EUR profitierten nun die deutschen, exportorientierten Unternehmen und verliehen dem Index den nötigen Rückenwind. Innerhalb dieses Aufwärtspotential konnte dann im Wochenverlauf der Unterstützungsbereich der MoB 5976 Punkte klar verteidigt werden und infolge sich der Index von dieser Kursmarke weiter absetzen. Im Freitagshandel generierte dann der Index ein neues Zwischenhoch (6256).

Dennoch; der Index befindet sich weiterhin in einer mehrmonatigen Topbildungsphase nach deren Abschluß es entsprechend den vorliegenden Wellenmustern, zu deutlich, niedrigeren Notierungen kommt. Zuvor kann der Index durchaus noch im Rahmen weiterer Extensionen an das im Jahresausblick genannte Kursziel heranlaufen. Ein nachhaltiges unterschreiten des bekannten Unterstützungsbereiches beendet jedoch die bereits laufende Topbildung und führt zu deren vorzeitigem Abschluß. Im Marktsentiment kam es zu einer leichten Zunahme der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer, bei gleichzeitigem Rückgang einiger bullisch eingestellten Akteure. Insgesamt betrachtet ergaben sich im Wochenverlauf jedoch keine relevanten Verschiebungen.

Im weiteren Handelsverlauf führt dies bei ...

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06. Juni 2010

DAX - Volatile Bewegungswechsel ...

Im Wochenverlauf stach besondere der Handelsverlauf im Donnerstagshandel hervor. An diesem Tag fand aufgrund eines Feiertages (Fronleichnam) ein sogenannter Feiertagshandel statt. Dies ließen sich die Emittenten natürlich wieder nicht entgehen und zogen den Index unter äußerst schwachen Umsätzen und mit einem 97 Punkte Gap, direkt in der Eröffnungsphase, über den Wiederstandsbereich der MoB 6063 Punkte und infolge kurz über die 6100 Punktemarke. Das Hoch wurde bei 6101 Punkte gehandelt, anschließend setzten Gewinnmitnahmen ein und der Index schloß unterhalb der MoB 6063 Punkte. Letztendlich wurden dann am darauffolgenden Handelstag diese Kurskapriolen durch den Handel wieder bereinigt, so dann auch im Freitagshandel eindrucksvoll geschehen.

Die mittelfristig Wiederstandsbereich konnte im Wochenverlauf von den Bullen zwar mehrmals überschritten werden. Ein für weiter anziehende Notierungen jedoch erforderliches, nachhaltiges überschreiten auf Wochenbasis (EoW), also an fünf Handelstagen hintereinander, kam bisher nicht zustande. Zwar konnte sich der Index an zwei Handelstagen auf Schlußkursbasis oberhalb dieser Kursmarke halten, im Freitagshandel kam es dann jedoch infolge von Gewinnmitnahmen, zu einem Close unterhalb des Wiederstandsbereiches. Auch der vorangegangene Versuch der Bären, den Index auf Wochenbasis (EoW) unterhalb dieser Kursmarke zu halten scheiterte vor zwei Wochen am alles entscheidenden, fünften Handelstag. Damit konnten sich bisher weder Bären noch Bullen eindeutig für eine Richtung entscheiden. Das Resultat ist im Chartbild als breit angelegte Konsolidierungsphase zu erkennen. ...

Sentimenttechnisch kam es zu einer leichten Zunahme der pessemisitisch eingestellten Marktteilnehmer, die aktuell damit weiterhin über der nur leicht nachgebenden Bullenquote liegt. Dennoch; die aktuell Bullenquote ist derzeit (noch) zu gering um daraus deutlichen Abgabedruck aufzubauen, externe Ereignisse einmal außen vorgelassen. Sentimenttechnisch ist daher aktuell allenfalls von einer ...

Im Freitagshandel belastete insbesondere ein weiter nachgebender EUR der die europäische Gemeinschaftswährung auf ein neues Vierjahrestief unter die 1,20 USD drückte. Zudem gerieten die spanischen Staatsanleihen wiederholt unter Druck. Die Risikoprämien notierten im Freitagshandel auf einem neuen Höchstwert. Bier braut sich dann auch die nächste Misere zusammen die uns in den kommenden Handelstagen begleiten wird, Nach anfänglichen Zugewinnen setzten sich im Nachmittagshandel kräftige Gewinnmitnahmen durch, innerhalb derer dann auch der mittelfristig relevante Unterstützungsbereich regelrecht nach unten durchschlagen wurde und der Index infolge erst auf einem Tief bei 5912 Punkte wieder aufgefangen werden konnte. Anschließend konnte sich der Index etwas stabilisieren, allerdings ohne bis zum Handelsende den vorgenannten Wieerstandsbereich zu überschreiten.

EW-Technisch dehnte sich die laufende Korrekturbewegung noch etwas nach oben aus und erreichte ein neues Zwischenhoch. Ausgehend vom Zwischenhoch 5992 Punkte der Teilwelle ...“ erreichte die abwärtsgerichtete Teilwelle „...“ zuvor ein Tief bei 5869 Punkte. Dort entwickelte sich im Rahmen der überschießenden und noch unvollständigen Teilwelle „...“ eine korrektive, dreiteilige Aufwärtsbewegung, innerhalb derer im Donnerstagshandel die niedergradige Teilwelle „...“ extensierte. ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies ...
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Grüße und gute Trades.

27. Mai 2010

Neue EUR/USD - Prognose online ...

Aufwärtsbewegung (langfristig) noch intakt ...

Die neue EUR/USD-Prognose wurde heute (27.05.2010) veröffentlicht. Der EUR befindet sich seit dem Tief im Jahre 2001 bei 0,8327 USD in einer kontinuierlich ansteigenden Aufwärtsbewegung die als Aufwärtsfünfer abgezählt wird. Innerhalb dieses Aufwärtsfünfers sind die Wellen „I bis III“ bereits abgeschlossen. In der Welle „III“ haben sich drei niedergradige Unterwellenebenen gebildet, die jede für sich betrachtet, innerhalb der Strukturen schlüssig aufgegliedert sind und bereits abgeschlossen wurden. ...

... Die Abwärtsbewegung der Unterwelle „C der IV“ hat trotz der enthaltenen, impulsiven Wellenbestandteile korrektiven Charakter und besteht aus mehreren, aneinandergereihten abc-Korrekturformationen. Innerhalb der Unterwelle „C der IV“ befindet sich die Währung in einer niedergradigen Teilwelle „c`“ die bisher ein Tief bei 1,21432 USD erreichte.

Die EUR/USD - Elliott-Wellen Prognose steht ab sofort im Premium-Bereich von LeoTrading,de registrierten Mitgliedern zum Download bereit.

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Grüße und gute Trades.

14. Mai 2010

Neue GOLD - PROGNOSE online

Es geht weiter !
Aufwärtsbewegung noch intakt ...

Die neue GOLD-Prognose vom EW-Spezialisten LeoTrading.de wurde heute veröffentlicht. Damit steht interessierten Tradern und Anlegern wieder eine aktuelle und fundierte GOLD - Elliott-Wellen Prognose für die kurz- und mittelfristige Kursentwicklung zur Verfügung. In der ausführlichen Goldanalyse wird unter anderem prognostiziert, unter welchen Voraussetzungen und Bedingungen die laufende Aufwärtsbewegung, trotz sich abzeichnender Gegenbewegungen, weiterhin intakt bleibt und künftig zu weiteren Zugewinnen führt.

Die GOLD - Elliott-Wellen Prognose steht ab sofort im Premium-Bereich von LeoTrading,de registrierten Mitgliedern zum Download bereit.

Grüße und gute Trades.

09. Mai 2010

DAX - Kursrutsch und globale Verwerfungen ... !

Im späten Donnerstagshandel schockierte die Wallstreet die Marktteilnehmer weltweit. Innerhalb weniger Minuten gaben die US-Indices kräftig ab, allen voran der Dow Jones Index. Dieser erreichte innerhalb kurzer Zeit, die höchsten jemals verzeichneten Intradayabgaben seit Bestehen. Der US-Leitindex gab zeitweise über 10 Prozent nach, fiel dabei unter die 10.000 Punktemarke und erreichte ein Tief bei 9869 Punkte. Bis zum Handelsende wurde der Index wieder über den mittelfristigen Wiederstandsbereich 10539 Punkte gezogen und schloß knapp darunter bei 10520 Punkte.

Im Sog der Ereignisse kam es dann wie nicht anders zu erwarten, auch an den asiatischen Handelsplätzen zu einem anfänglich kräftigen Abverkauf. Die Handelsplätze in Asien konnten sich zum Handelsende leicht stabilisieren und einen Teil ihrer zuvor erfolgten Abgaben wiedergutmachen. Im DAX wies bereits am späten Donnerstagabend die nachbörsliche und am Freitagmorgen die vorbörsliche Indikation, trotz der im späten Handel an der Wallstreet stattgefunden Stabilisierungsversuche auf eine tiefrote Eröffnung hin. Der Index eröffnete den Freitagshandel dann mit genau zwei Prozent Minus, insgesamt 118 Punkte unterhalb seines Vortages-Schlußkurses und fiel direkt bis auf ein Tief bei 5776 Punkte. Dort trafen erste Stabilisierungsversuche auf Erfolg und drückten den Index bis auf drei Punkte in die Nähe des Vortagesschlußkursniveaus (5908), bis auf ein Hoch bei 5905 Punkte. Anschließend kam es dann zu weiteren, kräftigen Gewinnmitnahmen bis auf ein Tief bei 5655 Punkte.

Innerhalb der vorangegangenen mehrwöchigen Seitwärtsbewegung betrieben die großen Marktplayer, wie mehrmals in den Tagesanalysen erwähnt, Kurspflege und verkauften ihre Papier an die so angefütterten, kleinen und nunmehr gierigen Marktteilnehmer. Zitat Tagesanalyse 19.04.10: „... Zwar kann insbesondere die zu hohe Bullenquote kurzzeitig nochmals die Bären unter Zugzwang bringen (Kaufzwang), dürfte sich dann jedoch im anschließenden Handelsverlauf als Sackgasse erweisen, da einsetzende Glattstellungen infolge den Bären zusätzliches Futter geben. ...“. Diese nahmen die Papiere dann angesichts immer weiter davon eilender Notierungen freudig an und hofften auf immer weitere Zugewinne. Unterdessen war das Faß bereits zum überlaufen gefüllt und wartete auf den Sprichwörtlich letzten Tropfen, der eben dieses Faß zum überlaufen brachte. Bereits in der letzten Aprilwoche wurden in den großen Leitindices einschließlich dem DAX kurzzeitig neue Jahreshochs erreicht, bevor dann die Notierungen schrittweise weiter nachgaben und im Donnerstags- / Freitagshandel dann auf Tauchfahrt gingen.

Im Marktsentiment kam es unterdessen nach dem Kursrutsch im Donnerstags- und Freitagshandel zu einer leichten Zunahme der bearisch eingestellten Marktteilnehmer. Die nun auf der falschen Seite agierenden, bullisch eingestellten Marktteilnehmer warfen ihre Papiere teils um jeden Preis auf den Markt und stehen nun am Seitenrand um wieder einzusteigen. Unterdessen dürfte es für einen erneuten Einstieg, kurzfristige Stundentrades einmal ausgenommen, noch zu früh sein. Erst wenn sich die Zahl der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer deutlich erhöht, kann es im Index zu einer ersten Bodenbildung kommen. Davon ist derzeit im Marktsentiment noch nichts zu spüren.

Zum Handelsverlauf ...
Im Freitagshandel wurde angesichts der volatilen Kursreaktion auf der Unterseite die Trendlinie der langfristigen Aufwärtsbewegung bei 5826 Punkte förmlich durchschlagen. Die Abwärtsbewegung kam im Anfangshandel vorerst bei 5776 Punkte zum Stillstand. Anschließend konnte sich der Index etwas stabilisieren, dabei die 5826 Punktemarke wieder überschreiten und infolge ein Hoch bei 5905 Punkte erreichen. Dort setzten sich dann weitere Gewinnmitnahmen durch die (bisher) ein Tief bei 5655 Punkte erreichten.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es insbesondere bei Notierungen ...

Grüße und gute Trades.

03. Mai 2010

DAX - Das große Bild ...

Wie geht es nun weiter !

Gesamtausblick bis Juli 2010 veröffentlicht ...

Der neue Elliott-Wave Gesamtausblick: DAX-Das große Bild ..., vom EW-Spezialisten LeoTrading,de, für den Prognosezeitraum bis Juli 2010, wurde vor wenigen Tagen veröffentlicht.

Mit dem Gesamtausblick (DAX - Das große Bild ...) steht interessierten Tradern und Anlegern neben den täglich erscheinenden Tagesanalysen, eine neue, fundierte Elliott-Wellen Markteinschätzung für die lang- und mittelfristige, Kursentwicklung im DAX-Index zur Verfügung. In der ausführlichen und präsizen Ausarbeitung, wurden wieder detaillierte Kursziele für beide Marktrichtungen und die Nennung entsprechender Charttechnischer MoB-Marken herausgearbeitet.

Der ausführliche Gesamtausblick (Dax - Das große Bild ...) wird dreimal jährlich veröffentlicht und hat sich in den vergangenen Jahren als zuverlässiger Begleiter im Börsendschungel erwiesen. Im Rahmen aller angebotenen Abonnements steht der neue Gesamtausblick zur Verfügung.

Grüße und gute Trades.

18. April 2010

DAX - Startschuß einer Korrektur, oder noch weiter up ... !

Im Wochenverlauf konnte sich der DAX weiter an den im großen Bild prognostizierten Kurszielbereich heranarbeiten. Im Wochenverlauf wurde dann im Donnerstagshandel ein neues Jahreshoch bei 6310 Punkte generiert. Grundsätzlich eröffnet dies für den Index in den kommenden Handelstagen, insbesondere bei Notierungen oberhalb des bekannten mittelfristigen Unterstützungsbereiches, weiterhin das zur Oberseite noch bestehende Restpotential ausschöpfen. Ein unterschreiten dieser Kursmarke negiert jedoch diese Chance ohne wenn und aber. Dazu paßt dann auch die sich bildende. Diese weißt im Zusammenspiel mit teils springenden Notierungen auf eine sich abzeichnende Markterschöpfung innerhalb der noch laufenden Aufwärtsbewegung hin.

Deshalb wird aktuell insbesondere ein nachhaltiges unterschreiten des mittelfristigen Unterstützungsbereiches auf Wochenbasis (EoW), mit hoher Wahrscheinlichkeit den Beginn einer ausgedehnten, mehrwöchigen Abwärtsbewegung einleiten. Dennoch; innerhalb dieser derzeit noch ausstehenden, mehrwöchigen Korrekturbewegung wird der Index ein ordentliches Stück seiner zuvor generierten Zugewinne wieder abgaben. Der wahrscheinliche Kursverlauf einschließlich der Angaben zu den Abwärtskurszielen, sowie den anschließenden Perspektiven einer sich anschließenden Aufwärtsbewegung, werden im neuen Gesamtausblick, (DAX - Das große Bild ...) der in wenigen Tagen veröffentlich wird, besprochen. Thema wird auch der mittelfristige Kursverlauf nach Abschluß der noch ausstehenden Abwärtsbewegung sein.

Das Marktsentiment der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer befindet sich weiterhin auf einem hohem Niveau. Zwar kann insbesondere die zu hohe Bullenquote kurzzeitig nochmals die Bären unter Zugzwang bringen (Kaufzwang), dürfte sich dann jedoch im anschließenden Handelsverlauf als Sackgasse erweisen, da einsetzende Glattstellungen infolge den Bären zusätzliches Futter geben. Im Freitagshandel konnte sich der Index nach einer schwächeren Eröffnung anfänglich stabilisieren und wieder etwas ansteigen. Der Index scheiterte jedoch wenige Punkte unterhalb des Vortageshochs (6310) und drehte wieder zur Unterseite ab. Innerhalb der beim Hoch 6305 Punkte begonnenen Abwärtsbewegung führten erste, leicht einsetzende Gewinnmitnahmen im Nachmittagshandel dann zum wiederholten unterschreiten des Unterstützungsbereiches der MoB 6278 Punkte und zu raschen Gewinnmitnahmen, in deren Verlauf der Index unter zunehmender Abwärtsdynamik im späten Handel bis kurz vor Handelsende ein Tagestief bei 6162 Punkte erreichte.

EW-Technisch kam es ausgehend vom Vortageshoch der Teilwelle „a```“ bei 6310 Punkte,im Rahmen der erwarteten abwärtsgerichteten Teilwelle „b```“ zu Abgaben bis auf ein Tief bei 6253 Punkte. Anschließend kam es in der noch ausstehenden Teilwelle „c```“ zu weiter anziehenden Notierungen bis auf ein Hoch bei 6305 Punkte. Mit diesem Hoch waren die Anforderungen an diese Teilwelle „c```“ (c``` der c``) nicht erfüllt. Die Teilwelle entwickelte sich im anschließenden Handelsverlaufs zu einer Versagerwelle und wurde durch den tatsächlichen Handel bereits bestätigt. Ausgehend von diesem Zwischenhoch kam es zu einer ersten, nur leichten Abwärtsbewegung, der sich eine impulsive Abwärtsreaktion anschloß. Diese Teilwelle erreichte ein Tief bisher bei 6162 Punkte. Die sich anschließende Gegenbewegung erreichte ein Zwischenhoch bei 6186 Punkte.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es ...

Grüße und gute Trades.

11. April 2010

DAX - Die Bullenherde rennt ... !

Im Wochenverlauf konnte sich der DAX weiterhin auf hohem Niveau, kurz unterhalb des Jahreshochs (6265) halten. Zwar kam es im Dienstags- und Mittwochshandel angesichts einer sich zuspitzenden Griechenland-Problematik zu (leichten) Gewinnmitnahmen. Diese Abgaben konnten jedoch von den Bullen oberhalb des bekannten Unterstützungsbereiches abgefangen werden. Anschließend sprang der Index im Freitagshandel nach oben bis auf ein Hoch bei 6254 Punkte und verharrte auf diesem hohem Niveau bis zum Handelsende. Dominierte zu Wochenbeginn die Sorge der Marktteilnehmer, das sich insbesondere die Risikoaufschläge für griechische Staatsanleihen weiterhin erhöhen werden, so überwog im Freitagshandel überwiegend die Sorglosigkeit und die Akteure kauften weiter, unterstützt von einer freundlichen Wallstreet, als gäbe es demnächst keine Aktien mehr.

Unterdessen neigen die Notierungen immer mehr zum springen. Zu viele Marktteilnehmer steigen auf den fahrenden Zug auf und hoffen nun, das die Fahrt noch einige Wochen weiter geht. Dies sollte insbesondere die bullisch eingestellten Marktteilnehmer in erhöhte Aufmerksamkeit versetzen, da dies auf Dauer einfach nicht gut gehen kann. Die nun in den Markt drängenden Marktteilnehmer hoffen insgeheim, das die Regierungen hier und jenseits des Atlantiks, die Märkte für unbestimmte Zeit weiterhin mit Liquidität fluten und dadurch den Zug weiterfahren lassen.

Im DAX wird die Luft zusehends dünner. Sollen weitere Abgaben verhindert werden darf der Index nun bereits schon nicht mehr unter den Unterstützungsbereich der MoB 6162 Punkte fallen. Ein unterschreiten dieser Kursmarke bedeutet, nachdem in der Vorwoche diese MoB zwar marginal unterschritten, auf EoD-Basis jedoch wieder erwartungsgemäß zurück erobert werden konnte, einen Abschluß der laufenden Aufwärtsbewegung und infolge nachgebende Notierungen. Das Marktsentiment hat sich angesichts einer stetig zunehmenden Bullenquote, weiterhin zugunsten der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer entwickelt. Eine etwas ausgedehntere Korrektur wäre demnach fällig bzw. ist bereits schon überfällig.

EW-Technisch kam es ausgehend vom Tief 6138 Punkte der Teilwelle „b`“ zu steigenden Notierungen. Die Aufwärtsbewegung ist Bestandteil der Teilwelle „c`“ und erreichte (bisher) ein Hoch bei 6254 Punkte. Die Wellenstrukturen der Teilwelle „c`“ sind fünfteilig (i - v), das Hoch 6242 Punkte wird innerhalb dieses Aufwärtsimpulses einer niedergradigen Teilwelle „iii“ (iii der c`) zugeordnet. Die sich dem Hoch anschließende Abwärtsbewegung der Teilwelle „iv“ (iv der c`) erreichte ein Tief bei 6216 Punkte. Mit diesem Tief waren die Mindestanforderungen an diese Teilwelle „iv“ bereits erfüllt, weitere Abgaben also nicht mehr erforderlich. Anschließend konnte der Index nach dem Rebreak der 6235 Punktemarke im Rahmen der Teilwelle „v“ (v der c`) weiter ansteigen und ein Hoch bei 6254 Punkte erreichen. Das Kursziel wurde bis auf wenige Punkte erreicht. Unter denn weiter hinten genannten Voraussetzungen ist bei entsprechender Aufwärtsdynamik eine weitere Ausdehnung zur Oberseite hin möglich.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies grundsätzlich ...

Grüße und gute Trades.

29. März 2010

DAX - Das Ende der Fahnenstange ... !

Im Wochenverlauf konnte der Index unterstützt von einigen Shortsqueezes im Donnerstagshandel ein neues Jahreshoch bei 6139 Punkte generieren. Insbesondere nach dem Rebreak des mehrere Wochen alten Jahreshochs (6094) trennten sich einige bearisch eingestellten Marktteilnehmer, teils fluchtartig von ihren Engagements, was die Notierungen dann noch einmal zusätzlich anheizte. Zudem gerieten bei diesem Ausbruch einige große Marktteilnehmer (Fonds) gehörig unter Druck und mußten entsprechend ihren Anlagekriterien einfach auf den fahrenden Zug aufspringen und kaufen.

Im Freitagshandel war dann Konsolidierung angesagt, wobei es sich bei dieser Ruhephase aus EW-Technischer Sicht lediglich um eine zwischengeschaltete Korrekturbewegung handelt, nach deren Abschluß dann aktuell die Bullen einen weiteren Versuch starten werden, ein neues Jahreshoch (> 6139) zu etablieren. Unterdessen muß sich die Nachhaltigkeit dieses Ausbruchs über das alte Jahreshoch im Handelsverlauf der kommende Tage noch bestätigen. Durch mehrere Shortsqueezes ist die technische Ausgangssituation im Index ziemlich überhitzt, so daß eine Abkühlung zuerst einmal zu niedrigeren Notierungen führen wird.

Das Sentiment der Marktteilnehmer hat sich im Wochenverlauf zugunsten der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer verändert. Nach dem überschreiten des alten Jahreshochs (6094) hat sich die Zahl der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer zunehmend erhöht, im Freitagshandel stagnierte dann diese Zunahme, so daß zum Wochenende einige Marktteilnehmer eine neutrale Position eingenommen haben. Dennoch; der Überhang auf Bullenseite ist vorhanden, nun zugunsten der Bären. Letztendlich werden die noch am Seitenrand stehenden, neutralen Marktteilnehmer für die kurzfristige Marktentwicklung mit ausschlaggebend sein. Trotz einiger Shortsqueezes kam es bisher noch nicht zu einer Kaufpanik, in der dann die Notierungen sprungartig nach oben hüpfen.

Nach Abschluß der laufenden Aufwärtssequenz kommt es zuerst einmal zu nachgebenden Notierungen. Ein erster Kurszielbereich liegt knapp unterhalb der 6000 Punktemarke. Ob mehr daraus wird, zeigt uns dann der dort einsetzende und derzeit noch ausstehende Rücklauf. Idealerweise kann sich der Index dann wieder etwas stabilisieren und über die 6000 Punktemarke blicken, ohne diese Kursmarke allerdings nachhaltig zu rebreaken. In einer zweiten Abwärtsreaktion kommt es dann nach dem unterschreiten der weiter hinten genannten MoB`s unter zunehmender Abwärtsdynamik, in den Folgetagen auch zum nachhaltigen unterschreiten der 6000 Punktemarke. Allerdings befindet sich auf der Unterseite knapp unterhalb der 5900 Punkte schon ein weiterer, mittelfristig starker Unterstützungsbereich.

EW-Technisch entwickelte sich der Freitagshandel Fahrplanmäßig. Auf der Oberseite wurde das mögliche Aufwärtspotential (6142) nicht mehr ausgeschöpft. Statt dessen kam es im Rahmen einer Korrekturwelle zu nachgebenden Kursen. Das Tief 6108 Punkte wird dabei der Teilwelle „a der iv“, das Zwischenhoch 6135 Punkte der Teilwelle „b der iv“ zugeordnet. Ausgehend von diesem Hoch kam es zu leichten Abgaben (bisher) bis auf ein Tief bei 6110 Punkte. Die Kursstrukturen sind durchweg korrektiv und deuten auf eine Fortführung der Abwärtsbewegung im Rahmen einer weiteren Korrekturwelle hin. Im Rahmen eines Flat kann es zuvor zum antesten der 6139 Punktemarke kommen. Erst ein unterschreiten des (bisherigen) Tiefs 6105 Punkte führt im Rahmen der laufenden Abwärtsbewegung zu weiteren Abgaben, ohne zuerst einmal die 6050 Punktemarke zu unterschreiten.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies bei einem ...

Grüße und gute Trades.

22. März 2010

DAX - Die Konsolidierungsphase läuft ...

Unter nur kurzen Rücksetzern konnte der Index im Wochenverlauf unter schwachen Umsätzen weiter ansteigen und sich bis in die Nähe des 6050er Kursbereich vorarbeiten. Wirklicher Abgabedruck war im Wochenverlauf nicht festzustellen, erst im fortgeschrittenen Freitagshandel kam es zu Gewinnmitnahmen. Kauflaune wollte zuvor angesichts des auf die Märkte einströmenden Newsfloor jedoch keiner mehr aufkommen. So hangelte sich der Index (mühsam) weiter nach oben und erreichte dabei dann im Freitagshandel auch ein neues Zwischenhoch (6041). Dennoch; die Aufwärtsbewegung ist nahezu ausgereizt, Weitere Zugewinne, die dann auch zum antesten und späteren überschreiten des Jahreshochs (6094) führen, sind derzeit erst nach einer mehrtägigen Konsolidierungsphase als realistisch einzuschätzen. Diese im späten Freitagshandel begonnene Korrekturbewegung wurde dann auch durch das unterschreiten der MoB 5991 Punkte von den Bären eingeleitet.

Zum Handelsverlauf ...Zum Verfallstermin konnte sich der Index im Freitagshandel anfänglich weiter über der runden 6000 Punktemarke halten. Nach einer freundlichen Eröffnung kam es zwar zu leichten Abgaben, allerdings ohne den für einen Abschluß der laufenden Aufwärtsbewegung entscheidenden Unterstützungsbereich der MoB 6005 Punkte zu unterschreiten. Dieser wurde jedoch im anfänglichen Handelsverlauf nicht mehr erreicht und der Index konnte entsprechend der Prognose unter weiterhin schwachen Umsätzen leicht ansteigen. Unter den Marktteilnehmer wollte jedoch keine richtige Kauflaune aufkommen. Zudem fehlte die für weiter anziehende Notierungen unbedingt erforderliche Aufwärtsdynamik. Nur unter Mühen konnte der Index im Nachmittagshandel an sein morgendliches Hoch (6041) heranlaufen. Der Index scheiterte dann jedoch einen Punkt unterhalb und unterschritt im anschließenden Handelsverlauf dann auch den Unterstützungsbereiches der MoB 6005 Punkte und etwas später die MoB 5991 Punkte.

EW-Technisch wird die anfängliche Seitwärtsphase (Freitagshandel) einer unregelmäßigen Korrektur (abc) zugeordnet. Das Zwischentief 6004 Punkte (18.03.10) wird dabei einer Teilwelle „a`“, das Hoch 6041 Punkte einer Teilwelle „b`“ zugeordnet. Ausgehend von diesem Hoch kam es in der Teilwelle „c`“ (i - v) zu nachgebenden Notierungen (bisher) bis in den Bereich 5956 Punkte (Chart 1). Innerhalb dieser Teilwelle ist die „v“ (v der c`) bereits deutlich extensiert. Das Kursziel der Abwärtsbewegung wurde nahezu punktgenau erreicht und um einen Punkte unterschritten. Die Anforderungen an diese Teilwelle sind damit preislich wie zeitlich erfüllt. ...

Im weiteren Handelsverlauf kommt es bei Notierungen ...

Grüße und gute Trades.

15. März 2010

DAX - Das Sentiment wird optimistischer ...

Der DAX kletterte in der vergangenen Handelswoche unter nur leichten Gegenreaktionen weiter stetig nach oben in Richtung der psychologisch, wichtigen 6000 Punktemarke. Das Ziel der Bullen indes ist klar. Diese wollen den Index entsprechend der freundlichen Kursentwicklung einiger großer Leitindices, die bereits neue Jahreshochs erreichten, ebenfalls in die Nähe des bisherigen Jahreshochs (6094) bringen. Im Freitagshandel erreichte der Index ein Hoch bei 5989 Punkte und befindet sich damit in direkter Reichweite zur 6000 Punktemarke. Im Rahmen eines insbesondere beim nachhaltigen überschreiten dieser Kursmarke einsetzenden, weiteren Shortsqueeze, sollte es dann zumindest zum antesten des Jahreshochs (6094) kommen.

Nicht wenige Marktteilnehmer reiben sich nun angesichts einer fundamental weiterhin nicht begründeten, positiven Kursentwicklung verwundert die Augen und stehen staunend am Seitenrand und schauen den Ereignissen zu. Hier liegt nicht unerhebliches Überraschungspotential bereit, den es gilt nun diese Marktteilnehmer davon zu überzeugen, das es keine größeren Rücksetzer mehr gibt und der Zug bereits weiter Fahrt aufnimmt. Dies kann nur gelingen wenn es im DAX zu keinen größeren Einbruch, insbesondere unter die bekannten MoB`s kommt, so daß diese Marktteilnehmer dann unter Zugzwang (Gier) geraten und einsteigen.

Bisher zumindest hält sich der Index an diesen Fahrplan. Entsprechend der letzten großen Prognose (22.02.10), kam es vor dem aktuellen Kursanstieg angesichts eines zu pessimistischen Sentiments zu kurzzeitig deutlichen Abgaben, ohne dabei allerdings die MoB zu unterschreiten. Dies war der erwähnte „Abverkauf“. Nur wenige Punkte oberhalb drehte der Index bei 5518 Punkte wieder nach oben ab und lief nun den Akteuren davon. Diese erwartungsgemäß „rasch anziehenden Notierungen“ überraschten nun die Bären (zu pessimistische Stimmung) und zwangen diese, sich zumindest teilweise von ihren Engagements zu trennen, was die Kurse zusätzlich anfeuerte und weiter nach oben trieb. Insbesondere bei einem nachhaltigen überschreiten der 6000 Punktemarke auf Wochenbasis (EoW), wird es zu einem weiteren Shortsqueeze kommen, in deren Folge dann auch das Jahreshoch 6094 Punkte aktuell zumindest angetestet wird.

Auch auf Jahressicht (Jahresausblick 2010, Szenario 2) hält sich der Index weiterhin an den Fahrplan. Dieser sah mittelfristig vor, das der Index zu Beginn des Jahres leicht korrigiert, dabei allerdings die 5505 Punktemarke nicht unterschreitet (das Tief wurde bei 5518 gehandelt) und anschließend wieder nach oben abdreht sowie infolge dann neue Zwischenhochs (> 6200) erreicht. Erst nach erreichen dieses neuen Hochs, alternativ bei einem vorzeitigen unterschreiten der 5505 Punktemarke, sollte es zu einer weiteren, größeren Abwärtsbewegung kommen. Dieser mittelfristige EW-Fahrplan wird derzeit vom DAX nahezu Lehrbuchmäßig eingehalten. Dies führt bei Notierungen oberhalb der weiter hinten genannten MoB`s zu weiteren Zugewinnen.

Das Sentiment hat sich durch die Extensionen der beim Zwischentief 5518 Punkte begonnenen Aufwärtsbewegung etwas zugunsten der Bären verschoben. Insbesondere nachdem diese ihre Positionen angesichts eines davonlaufenden DAX aufgelöst hatten, kam es zu einer Zunahme der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer. Diese Zunahme der bullisch eingestellten Marktteilnehmer befindet sich derzeit jedoch weitgehend im normalen Bereich und hat eine sogenannte Übertreibungsphase noch nicht erreicht. Erst wenn es unter den Bullen zu einer Art „Kaufzwang“ kommt, liegt diese Phase vor und im DAX dürfte das Hoch in greifbarer Nähe sein. Um diesen Kaufzwang bei den Akteuren auszulösen bedarf es fester Notierungen, die nur kurzzeitig von marginalen Gegenreaktionen unterbrochen werden. Was liegt also von Seiten der großen Marktteilnehmer näher, den Index über die 6000 Punktemarke zu heben um infolge dann, genau diesen Effekt auszulösen. Es bleibt dabei; deutlichere Abgaben werden sich hingegen erst durchsetzen, wenn die Bullenquote ordentlich zunimmt.

Im Freitagshandel konnte der Index noch einige Punkte zulegen und ein neues Zwischenhoch (5989) generieren. Trotz eines angestiegenen, bullischen Sentiments befindet sich der Index nun in direkter Reichweite des Jahreshochs (6094) und kann dieses in den kommenden Handelstagen, insbesondere bei Notierungen über der MoB 5861 Punkte auch rasch erreichen.Innerhalb der laufenden Aufwärtsbewegung kam es zu einer weiteren Extension, die nun im Index zu einer (kurzzeitigen) Überhitzungsphase führte, die in den kommenden Handelstagen aktuell jedoch abgebaut wird. Ob für die Bären mehr daraus wird, zeigt sich im aktuellen Rücklauf und den dabei gebildeten Wellenstrukturen. Die Bären sollten jedoch bei entsprechenden Engagements weiterhin ggf. das unterschreiten der entsprechenden MoB`s abgewarteten. Mittelfristig wird die (noch) laufende Aufwärtsbewegung aufgrund der vorliegenden Wellenstrukturen weiterhin korrektiv eingeordnet was derzeit auch durch den tatsächlichen Handelsverlauf weiter bestätigt wird.

EW-Technisch kam es zu der in der Vortagesprognose erwähnten Ausdehnung innerhalb der Teilwelle „v`“. Ausgehend vom Zwischenhoch der Teilwelle „iii`“ bei 5946 Punkte kam es im Rahmen der korrektiven Teilwelle „iv`“ zu leichten Kursabgaben. Innerhalb dieser Abwärtsbewegung wird das Tief 5913 Punkte der Teilwelle „a“, das Hoch 5954 Punkte der überschießenden Teilwelle „b“ und das Tief 5906 Punkte der Teilwelle „c“ zugeordnet. ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies insbesondere bei Notierungen ...

Grüße und gute Trades.

22. Februar 2010

DAX - Aufwärtsbewegung läuft ...

Der DAX konnte im Wochenverlauf weiter zulegen. Die Stabilisierung setzte sich bereits im Montagshandel durch, in dem es zwar zu leichten Abgaben, infolge dieser jedoch die 5500 Punktemarke nicht mehr unterschritten wurde. Im Dienstagshandel setzte sich diese positive Tendenz dann mit einem Freudensprung auf ein Hoch bei 5573 Punkte zuerst einmal fort, bevor erste Gewinnmitnahmen einsetzten, in deren Verlauf es dann auch zügig zum antesten und leichtem unterschreiten der 5500 Punktemarke kam. Dennoch; die Bullen bereiteten im fortgeschritten Dienstagshandel bereits ihren Rebound vor und trieben den Index rasch bis kurz unter die 5600 Punktemarke. Den Mittwochshandel eröffnete der Index dann mit einem Paukenschlag, knapp ein Prozent über dem Vortagesschlußkurs. Bis zum Handelsende konnten die Bullen die Kursmarke bei 5648 Punkte halten und dann im Donnerstagshandel weiter bis auf ein Hoch bei 5691 Punkte ausbauen.

Der Freitagshandel wurde durch die US-Diskontsatzanhebung etwas eingetrübt und führte zu (bisher) nur leichten Gewinnmitnahmen. Der Index zeigte sich nach einer anfänglichen Schwächephase weiterhin recht stabil. Nach dem antesten und nur kurzzeitigen unterschreiten der MoB 5629 Punkte konnte sich der Index infolge weiter nach oben absetzen und nach dem Rebreak des Wiedertandsbereiches der MoB 5663 Punkte, unter leichten Schwankungen weiter ansteigen. Insgesamt betrachtet verlief die abgelaufene Handelswoche deutlich zugunsten der Bullen, denen es gelang, den Index in den mittelfristigen Wiederstandsbereich der MoB 5687 Punkte zu treiben und infolge dann auch über den Unterstützungsbereich der MoB 5629 Punkte zu halten und infolge ein Wochenhoch bei 5729 Punkte zu erreichen. Im Nachmittaghandel kam es nach der Veröffentlichung von US-Konjunkturdaten zu einem kleinen Shortsqueeze bei dem der Index dann die 5700 Punktemarke hinter sich ließ und infolge ein Hoch bei 5729 Punkte generierte. Damit rücken die Bärenträume in weite Ferne. Für die Bären war wichtig, den Index im Wochenverlauf unter die 5587 Punktemarke zu drücken und dort auf Schlußkursbasis zu halten. Nach dem Rebreak des Wiederstandsbereiches der MoB 5687 Punkte und inzwischen Notierungen knapp unterhalb des Verlaufshoch (5733), ist es nur noch eine Frage der Zeit, wann dieser Kursbereich überschritten wird und dadurch der Abschluß der beim Jahreshoch begonnenen Abwärtsbewegung, durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt wird. Ein überschreiten des Verlaufshoch führt nach einer noch ausstehenden Gegenbewegung zur Unterseite hin, infolge zu weiter anziehenden Kursen bis in den Bereich 5838 Punkte.

Sentimenttechnisch kam es in der abgelaufenen Handelswoche zu einer deutlichen Zunahme der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer. Der Rückgang der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer spiegelt dann auch die Situation der Möglichkeit weiterer Zugewinne, auf Grundlage der entsprechend ausgebildeten Kursstrukturen wieder. Zwar kann es zuvor nochmals zu teils deutlichen Abgaben kommen, diese werden aktuell jedoch schon oberhalb der bekannten MoB abgefangen werden, externe Ereignisse einmal außen vor gelassen. Sentimenttechnisch spricht aktuell die weiter zunehmende Zahl der Bären gegen deutlich nachgebende Notierungen. Deutlichere Abgaben werden sich hingegen erst durchsetzen, wenn die Bullenquote ordentlich zunimmt.

EW-Technisch hat sich an der Ausgangslage wenig verändert. Die Korrekturphase der inzwischen im Freitagshandel weiter ausgedehnten Seitwärtsbewegung, innerhalb der übergeordneten Teilwelle „...“, wurde beim Tief 5646 Punkte abgeschlossen. Anschließend entwickelte sich im Rahmen der Teilwelle „...“ ein Shortsqueeze, der den Index über die 5700 Punktemarke katapultierte und ein Hoch (bisher) bei 5729 Punkte erreichte. Angesichts der vorangegangenen, mehrtägigen Seitwärtsbewegung kommt es insbesondere bei Kursen über der 5646 Punktemarke zu direkt weiter anziehenden Kursen. Das Hoch 5729 Punkte wird einer niedergradigen Teilwelle „...“ zugeordnet.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies grundsätzlich ...

Lesen Sie auch unseren Jahresausblick 2010 sowie unsere tägliche DAX-Prognose und verfolgen Sie unsere Marktanalysen (auch mittel- und langfristig) mit konkreten Tradingmarken, MoB-Marken und Kurszielen in unserem exklusiven Member-Bereich. LeoTrading,de bietet ausserdem u. a. regelmäßige Prognosen für den Dow Jones Index sowie für ausgewählte Rohstoffe und Edelmetalle an.

Grüße und gute Trades.

14. Februar 2010

DAX - Aufwärtsmove und Zwischenkorrektur weiterhin aktuell ...

Im Wochenverlauf reagierten die Marktteilnehmer weiterhin in einem von Newsfloor getriebenem Marktumfeld äußerst nervös. Insbesondere die drohende Zahlungsunfähigkeit Griechenlands führte bei einigen Großinvestoren zu weiterer Verunsicherung, in deren Verlauf dann die europäischen Leitindices nochmals unter Druck gerieten. Im DAX kam es zu wiederholten Abgaben die den Index dann im Montagshandel nochmals in die Nähe seines Vorwochentiefs (5433) führten. Einen Punkt oberhalb drehte der Index jedoch wieder nach oben und konnte sich infolge leicht stabilisieren.

Zur Wochenmitte zeichnete sich dann eine Lösung für das illiquide Griechenland ab. Die deutsche Bundesregierung übernahm die Kreditgarantien für Griechenland. Zudem wurden weitere Unterstützungen zugesichert. Infolge konnten sich die Indices erholen und auch der EURO, der zuvor ebenfalls weiter unter Druck geriet, stabilisierte sich etwas. Nach außen hin bemühen sich die EU-Regierungschefs Einigkeit und Entschlossenheit zu vermitteln, innerhalb der EU bröckeln jedoch bereits einzelne Fassadenstücke und stellen die so oft verkündete Solidarität bereits in Frage. Unterdessen ist in der EU-Sitzung am Donnerstag neben Absichtserklärungen nichts konkretes vereinbart worden. Den schönen Worten müssen nun kurzfristig Taten folgen.

Bereits am Donnerstag Nachmittag kam es nach anfänglichen Zugewinnen unter zunehmender Volatilität wiederholt zu kräftigen Abgaben. Mittlerweile zeichnet sich innerhalb der EU ab, das neben Irland, Griechenland und Portugal, in Kürze auch Spanien Liquiditätszusagen und rasche Unterstützung der EU benötigt. Inzwischen wird innerhalb der EU-Gremien, derzeit noch hinter verschlossenen Türen fernab der Öffentlichkeit debattiert, welche Auswirkungen ein Austritt einzelner EU-Länder (Griechenland, Spanien, Portugal) für die globalen Finanzmärkte haben könnte. Die Finanzmärkte reagierten unterdessen wieder auf dem Fuß und gingen in eine Abwärtsbewegung über, die im Freitagshandel unter Schwankungen dann ihre Fortsetzung fand.

Zum Handelsverlauf ...
Der DAX konnte sich im Wochenverlauf stabilisieren und unter Schwankungen noch etwas nach oben absetzen, ohne dabei allerdings bisher die 5600 Punktemarke zu erreichen. Statt dessen bildete der Index im Wochenverlauf einige niedrigere Hochs und höhere Tiefs aus und notierte innerhalb der sich dabei bildenden Seitwärtsrange. Innerhalb dieser Seitwärtsbewegung kommt es bereits bei einem Break der 5565 Punktemarke auf der Oberseite und bei einem Break der 5461 Punktemarke auf der Unterseite, aktuell zu einer deutlichen Zunahme der Bewegungsdynamik, vorzugsweise in Ausbruchsrichtung. Angesichts der zunehmenden Volatilität ist derzeit jedoch die Möglichkeit eines Fehlausbruches mit zu berücksichtigen, d. h. das der Index bei einem Break der vorgenannten Kursmarken infolge sich von diesen Marken klar und deutlich weiter absetzen muß und im weiteren Handelsverlauf dann auch über den weiter hinten genannten Kursmarken notiert.

Am Fahrplan der letzten Wochenanalyse wird weiterhin festgehalten. Der Index befindet sich in einer Konsolidierungsphase nach deren Abschluß es nochmals, insbesondere bei Notierungen unterhalb der MoB 5632 Punkte zum unterschreiten des bisherigen Verlaufstief (5433) und niedrigeren Notierungen kommt. Erst im Anschluß an dieses derzeit noch ausstehende, niedrigere Verlaufstief kommt es zu einer tragfähigen Gegenreaktion.EW-Technisch kommt es entsprechend den bisher vorliegenden Kursmustern zu einer zeitlichen und preislichen Ausdehnung der laufenden Korrekturformation im Rahmen eines großen ZigZag. Die sich nach dem Hoch 5592 Punkte abzeichnende, direkte Fortführung der beim Jahreshoch 6094 Punkte begonnenen Abwärtsbewegung wurde noch einmal von den Bullen rechtzeitig oberhalb des Zwischenhochs 5434 Punkte, bei 5454 Punkte abgefangen. Innerhalb dieser Korrekturformation wird das Zwischenhoch 5592 Punkte einer niedergradigen Teilwelle „a``“ (a`` der b`) und das Zwischentief 5454 Punkte, als Bestandteil einer niedergradigen Teilwelle „b``“ (b`` der b`) zugeordnet. Mit dem Tief 5454 Punkte sind die Anforderungen der Teilwelle „b``“ bereits erfüllt, eine Ausdehnung bis in den Bereich 5434 Punkte ist jedoch durchaus noch möglich, ohne die Fortführung der noch ausstehenden Teilwelle „c``“ (c`` der b`) infrage zu stellen.. Die Prognose der relevanten Kursmarken erfolgt weiter hinten im Prognoseteil. Für die direkte Fortführung der Teilwelle „c``“ (c`´ der b`) darf der Index allerdings nicht mehr unter die 5434 Punktemarke zurück fallen.

Im weiteren Handelsverlauf sind grundsätzlich Notierungen oberhalb der ...

Grüße und gute Trades.

08. Februar 2009

DAX - Gegenbewegung steht kurz bevor ...

Im Wochenverlauf machte sich an den Handelsplätzen hier und jenseits des Atlantiks zunehmend Unruhe unter den Marktteilnehmern breit. Grund war neben einem unter Druck geratenen US-Dollar die sich zunehmend, abzeichnende Zahlungsunfähigkeit eines zweiten EU-Landes. Neben Griechenland gerät nun mit Portugal ein zweites und größeres EU-Land in den Blickpunkt der Marktteilnehmer. Bereits in den vergangenen Wochen war es der portugiesischen Regierung nahezu unmöglich weitere Staatsanleihen zu placieren bzw. zahlungswillige Käufer dafür zu finden. Diese sind aber für Portugal unabdingbar, denn nur so kann die portugiesische Regierung ihren Verpflichtungen nachkommen. Die Reaktion an den globalen Leitbörsen folgte auf dem Fuß, die Indices gingen in eine ausgedehnte Abwärtsbewegung über. Insbesondere führte diese Abwärtsreaktion den Marktteilnehmern klar vor Augen, wie sensibel derzeit die globalen Finanzmärkte auf externe Ereignisse (Newsfloor) reagieren können.

Sentimenttechnisch hat sich die Lage etwas zugunsten der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer verschoben. Im Zuge der Kursabgaben kam es zu einer Zunahme der bearisch eingestellten Marktteilnehmer, die nun auf weitere Kursabgaben hoffen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist das Verhältnis Bullen zu Bären jedoch weitgehend ausgeglichen, so daß dies in den Indices eher zu einer ausgeprägten Seitwärtsphase führen wird. Erst nachdem die Indices einen sichtbaren Boden ausbilden und weitere Akteure die Seite wechseln, wird dies weitere Auswirkungen auf das Sentiment und denn sich daraus ergebenden Entwicklungen haben. Bis dahin heißt es ggf. Finger weg und abwarten bis sich die Sicht sentimenttechnisch weiter aufklart.

Im DAX war die vergangenen Handelswoche, nach einer freundlichen Eröffnung und kurzzeitigen, leichten Zugewinnen, erneut geprägt von teils kräftigen Gewinnmitnahmen. Innerhalb dieser Abgaben kam es im Freitagshandel dann auch zum unterschreiten der mittelfristig, relevanten Unterstützungsmarke der MoB 5491 Punkte, wodurch der Index nun ein weiteres Short-Signal aktiviert hat. Im DAX kam es nun innerhalb der vergangenen vier Handelswochen zu kontinuierlich nachgebenden Notierungen. Ausgehend vom Jahreshoch 6094 Punkte erreichte der Index innerhalb von nun 18 Handelstagen ein Jahrestief bei 5433 Punkte und gab in dieser Zeit 661 Punkte bzw. 10,84 Prozent nach.

Damit ist der DAX, nachdem er zuvor auf der Oberseite im Mittwochshandel ein Hoch bei 5733 Punkte erreicht hat, letztendlich am Wiederstandsbereich der MoB 5754 Punkte gescheitert sowie infolge dann, in den in der Vorwochenanalyse prognostizierten Kurszielbereich eingelaufen. Zitat Wochenendprognose vom 31.01.10 für den Montag 01.02.10: „... Indes sind auf der Unterseite noch einige Punkte Luft, so daß es, sofern der Index im weiteren Handelsverlauf der kommenden Tage die MoB 5754 Punkte nicht rasch hinter sich lassen kann, zumindest noch einmal zum antesten des Tiefs (5540), im Idealfall jedoch zum (kurzzeitigen) unterschreiten kommt, in deren Folge der Index dann ein Tief bei 5497 Punkte erreicht, ohne dabei jedoch den Unterstützungsbereich der MoB 5491 Punkte zu unterschreiten (Chart 2). ...“. Angesichts der bereits im Donnerstagshandel deutlich zunehmenden Abwärtsdynamik und der sich daraus ergebenden teils kräftigen Extensionen, wurde dann auch die MoB 5491 Punkte, zumindest bisher noch, nur kurzzeitig, unterschritten.

Dennoch; mit erreichen des Tiefs 5433 Punkte hat der Index einen (ersten) Boden ausgebildet und ging infolge, dann auch in eine Gegenbewegung über, in deren Verlauf dann auch die MoB 5491 Punkte wieder überschritten wurde. Unterhalb der MoB 5566 Punkte kommt es jedoch aktuell zumindest nochmals zum antesten des bisherigen Tiefs (5433) und kurzzeitig zu weiter nachgebenden Notierungen. Erst im Anschluß an dieses derzeit noch ausstehende, niedrigere Tief kommt es zu einer deutlichen Gegenreaktion auf die Abgaben der vergangenen Tage. Ein überschreiten der MoB 5662 Punkte, ohne zuvor ein niedrigeres Tief unterhalb der 5433 Punktemarke erreicht zu haben, beendet die beim Hoch 6094 Punkte begonnene Abwärtssequenz und führt unter zwischengeschalteten Gegenbewegungen, zu weiter anziehenden Notierungen.

Grüße und gute Trades.

01. Februar 2010

DAX - Die Korrektur läuft ... wie weit !

Nun ist es amtlich. Die US-Kongresskammer hat die Amtszeitverlängerung von US-Notenbankchef Bernanke bestätigt und sich mit 70 zu 30 Stimmen für eine zweite Amtszeit ausgesprochen. Damit wurde die bisher vertagte Entscheidung wenige Tage vor dem Ablauf der gegenwärtigen Amtszeitperiode zugunsten des Vorschlages von US-Präsident Obama angenommen. Die Wallstreet sollte nach der Entscheidung eigentlich jubeln, doch die Meldung verpuffte bereits an den Märkten. Nicht wirklich hatten die Marktteilnehmer erwartet, das Bernanke von der US-Kongresskammer nicht bestätigt worden wäre. Dennoch; die US-Finanzinstitute dürften zuerst einmal aufgeatmet haben, da die Politik der US-Notenbank FED, die Märkte mit weiterer Liquidität zu versorgen, trotz bestehender Absichtserklärungen der US-Regierung, für unbestimmte Zeit erhalten bleibt.

Im DAX war die vergangene Handelswoche geprägt von teils kräftigen Kursabgaben, in denen der Index nunmehr in der dritten Woche infolge, sich von seinem Jahreshoch (6094) weiter nach unten entfernte und im Donnerstagshandel, ein vorläufiges Tief bei 5540 Punkte erreichte. Damit gab der Index innerhalb von 13 Handelstagen 540 Punkte bzw. 8,86 Prozent ab. Mit erreichen dieses Tiefs hat sich der Index weiter in seinen Kurszielbereich vorgearbeitet. Indes sind auf der Unterseite noch einige Punkte Luft, so daß es, sofern der Index im weiteren Handelsverlauf der kommenden Tage die MoB 5754 Punkte nicht rasch hinter sich lassen kann, zumindest noch einmal zum antesten des Tiefs (5540), im Idealfall jedoch zum (kurzzeitigen) unterschreiten kommt, in deren Folge der Index dann ein niedrigeres Tief erreicht, ohne dabei jedoch aktuell den Unterstützungsbereich der MoB 5491 Punkte nachhaltig zu unterschreiten. Im Anschluß an dieses Tief stünde dann einer ausgedehnten Gegenbewegung derzeit relativ wenig entgegen. Erst ein überschreiten der komfortabel weit weg entfernten und bekannten MoB beendet aktuell die laufende Abwärtsbewegung.

Sentimenttechnisch kam es im Verlauf der nun über zweiwöchigen Abwärtsbewegung zu einem leichten Stimmungsumschwung zugunsten der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer. Innerhalb der vergangenen Handelstage hat die Zahl der bearisch eingestellten Marktteilnehmer, mit weiter nachgebenden Notierungen, stetig zugenommen. Von Panikverkäufen bei den bullisch eingestellten Marktteilnehmern, die sentimenttechnisch nach wie vor in der Mehrzahl sind, kann bisher jedoch noch keine Rede sein, sodaß auch aus Sentimenttechnischer Sicht die laufende Korrekturbewegung, als normale Gegenreaktion, auf die zuvor erfolgten, über zehnmonatigen Kursanstiege einzustufen ist. Erst ein nachhaltiges unterschreiten des oben genannten Unterstützungsbereiches auf Wochenbasis, würde aktuell zu einsetzenden, dann jedoch deutlicheren Abgaben führen, dies nur als ergänzender Hinweis an dieser Stelle. Aus Sentimenttechnischer Sicht steht also, mit einem aktuellen Restrisiko zur Unterseite hin, oberhalb der bekannten MoB Möglichkeit einer Kurserholung. Ob dann mehr daraus wird, werden wir innerhalb dieses noch ausstehenden Kursanstieges analysieren können.

Grüße und gute Trades.

25. Janaur 2010

DAX - Konsolidierung oder Korrektur ... !

Die vergangene Handelswoche war geprägt von einer weiter nachlassenden Aufwärtsdynamik und von einer erwartungsgemäßen Zunahme der Volatilität. Bereits das in den vergangenen Handelswochen stetig angestiegene Sentiment der bullisch eingestellten Marktteilnehmer deutete u. a. die sich abzeichnende Abwärtsbewegung an. Das Jahreshoch (6094) konnte bereits in der Vorwoche nicht mehr erreicht werden. Anschließend bröckelten die Notierungen weiter ab, konnten sich jedoch nochmals über der mittelfristig relevanten Unterstützung der MoB 5834 Punkte halten und wiederholt nach oben, bis wenige Punkte unterhalb der runden 6000 Punktemarke durchstarten. Innerhalb dieser Aufwärtsbewegung kam es dann im Mittwochshandel zu einer Versagerwelle, die infolge dann kurz vor dem Wochenende in einem Mix aus Newsfloor (US-Regierung: Bankenregulierung sowie EU-Raum: Mögliche Gründung eines Europäischen Währungsfonds) und ausbleibender Motivation der Bullen, zu raschen Abgaben und infolge dem unterschreiten der MoB 5834 Punkte führte. Mit dem unterschreiten dieses Unterstützungsbereiches aktivierte der Index ein mittelfristiges Short-Signal, welches jedoch auf Wochenbasis (EoW) noch unbestätigt ist. Bleibt diese MoB auf Wochenbasis (EoW), also an fünf Handelstagen hintereinander unterschritten, wird ein mittelfristiger Trendwechsel bestätigt und unter Zunahme der Volatilität und einigen, teils heftigen Bewegungswechseln, zu weiteren Abgaben führen.

Entsprechend dem noch nicht abgearbeiteten (kurzzeitigen) Fahrplan wurden im Freitagshandel die noch unvollständigen Kursmuster weiter komplettiert. Nach einer ersten Abwärtsreaktion setzte eine mehrstündige Aufwärtsbewegung erwartungsgemäß ein. Diese erreichte jedoch das Mindestkorrekturziel nicht und ging statt dessen in eine weitere Abwärtsbewegung über, in deren Verlauf dann auch ein neues Tief erreicht wurde. Mit dem unterschreiten dieses Tiefs wurde dann auch das zwischengeschaltete Hoch (5703) als Endpunkte der niedergradigen Teilwelle „iv` der iii“ sowie die Fortführung der Abwärtsbewegung in der niedergradigen Teilwelle „v` der iii“ durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt. Die Abwärtsbewegung extensierte bereits deutlich, so daß es nach Abschluß der Teilwelle „v“ zu einer entsprechenden Gegenbewegung kommt. Dennoch; kurzfristig kommt es bei Notierungen insbesondere unterhalb der MoB 5704 Punkte, innerhalb der noch unvollständigen Abwärtsbewegung zu weiteren, teils raschen Abgaben.

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Grüße und gute Trades.

20. Januar 2010

Jahresausblick 2010 – DAX - DOW JONES - NDX100 - SP500 - GOLD - SILBER

Der 101-Seiten umfassende Jahresausblick 2010 ist veröffentlichtund kann ab sofort auf der Webseite bestellt werden.

Die Hauptfragen der meisten Trader und Anleger lauten
- Wie wird das neue Börsenjahr 2010?
- Auswirkungen auf die Finanzmärkte ...
- Auswirkungen und Folgen für die Währungssysteme ...
- Wie geht es weiter?

Mit dem umfassenden Jahresausblick 2010 sollen wie bereits in den Vorjahrendiese und andere Frage besprochen werden. Es werden die Risiken undChancen einer sich möglicherweise abzeichnenden Entwicklung aufgezeigt.

Teil 1 befasst sich mit einigen Rahmenbedingungen, deren Kenntnis fürdie Zusammenhänge der einzelnen Krisen und deren Ablauf im Gesamtbildzum allgemeinen Verständnis beitragen soll.

Teil 2 befasst sich den Marktanalysen, beginnend mit dem großen Bild,der voraussichtlichen lang- und mittelfristigen Entwicklung sowie derkurzfristigen Entwicklung und den sich daraus ergebenden ÜberlegungenAbgerundet wird der Ausblick 2010 mit Analysen der EdelmetalleGOLD und SILBER.

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Weitere Informationen und eine Themenauswahl sind direkt auf der Webseite von LeoTrading.de abrufbar.
Auf der informativen Webseite können sich interessierte User über die verschiedenen Möglichkeiten eines Bezuges informieren. Fordern Sie jetzt auf der Webseite auch unseren Newsletter kostenfrei und unverbindlich an und fragen Sie nach unseren Konditionen für eingetragene Newsletter-Abonnenten.

Grüße und gute Trades.

11. Januar 2010

Jahresausblick 2010 + Abonnement - Aktionsangebot

Wie bereits auch im letzten Jahr erhalten auch in diesem Jahr alle LeoTrading.de -Interessenten im Rahmen der Sonderaktion ein besonderes Angebot ausJahresausblick und Abonnement in einmaliger Kombination. Damit sichern Siesich exklusive Informationen und detaillierte Markteinschätzungen für dasJahr 2010.

Der Jahresausblick 2010 hilft Tradern und Anlegern bei der Entscheidungin welche Märkte investiert werden kann. Zu den Themen gehören unter anderem,welche Kursmarken sollten unbedingt beachtet werden und wo liegen für den Traderund Anleger die interessanten Ein- und Ausstiegspunkte.

Themen die Tradern und Anlegern die Entscheidung Ihrer Investments erleichternund sicherer machen können.

Die Hauptfragen der meisten Trader und Anleger lauten:
- Wie wird das neue Börsenjahr 2010?
- Auswirkungen auf die Finanzmärkte ...
- Auswirkungen und Folgen für die Währungssysteme ...
- Wie geht es weiter?

Mit dem neuen Jahresausblick 2010 sollen diese und andere Fragen besprochenund eine sich möglicherweise, abzeichnende Entwicklung und die sich darausergebenden Perspektiven und Chancen aufgezeigt werden.

Bestellen Sie sich das einmalige Angebot und erhalten Sie den Jahresausblick 2010mit einem exklusiven Zugang zum Member-Bereich. Angebot gültig bis zum 23.01.2010.

Lesen Sie unsere tägliche DAX-Prognose und verfolgen Sie unsere Marktanalysen mit konkreten Tradingmarken, MoB-Marken und Kurszielen in unserem exklusiven Member-Bereich. LeoTrading,de bietet ausserdem u. a. regelmäßige Prognosen für den Dow Jones Index sowie für ausgewählte Rohstoffe und Edelmetalle an.

Grüße und gute Trades.

23. Dezember 2009

Fröhliche Weihnachten und einen guten Rutsch ...

Liebe Leser,

Ihnen und Ihren Lieben ein erholsames und besinnliches
Weihnachtsfest und einen erfolgreichen Start ins neue
Jahr 2010.

An dieser Stelle danke für Ihre Treue als Nutzer und Leser des
Portals und für das wiederholt entgegengebrachte Vertrauen.

Wellenblogger.de ist für Sie ab dem 04. Januar 2010 wieder online.

Mit den besten Grüßen.

14. Dezember 2009

DAX - Warten auf den Ausbruch ...

Im DAX kam es in der vergangenen Handelswoche zu einer breit angelegten Seitwärtsbewegung, innerhalb der inzwischen, mehrwöchigen Konsolidierungszone, jedoch ohne das sich der Index für eine klare Richtung entscheiden konnte. Innerhalb dieser Seitwärtsbewegung wurde dann auch wiederholt die für eine mittelfristige Richtungsentscheidung relevante MoB 5758 Punkte, wieder mehrmals durchhandelt. Inzwischen geht der (noch) laufenden Aufwärtsbewegung langsam die Luft aus. Angesichts der in Kürze bei einigen Finanzinstituten zu erwartenden Kapitalerhöhungen, keine allzu rosigen Zeichen für eine ununterbrochene Fortführung der Aufwärtsbewegung. Zudem werden künftig noch die Probleme im arabischen Emirat Dubai und die drohende Zahlungsunfähigkeit von Griechenland zu zusätzlichen Belastungen führen.

Zwar wird es mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einem weiteren (letzten) Versuch der Bullen kommen, doch noch in den Kursbereich der 5900 Punkte vorzudringen, die Zeit dazu schrumpft jedoch zusehends und das dazu erforderliche Zeitfenster schließt sich zum Ablauf der neuen Handelswoche. Mit Ablauf des dreifachen, großen Verfallstermins sollte es dann für die restlichen Handelstage des Jahres 2009, keine allzu großen Überraschungen mehr geben.

Zum Handelsverlauf ...
Der DAX eröffnete den Freitagshandel mit einem kleinen Freudensprung und marschierte schnurstracks in Richtung, des in der Vortagesanalyse prognostizierten Kurszielbereiches. So wurde dann auch Erwartungsgemäß der im Chart angegebene Wiederstandsbereich praktisch ohne Gegenwehr der Bären, zügig überschritten und infolge ein Zwischenhoch bei 5785 Punkte erreicht. In den Folgestunden pausierte die Aufwärtsbewegung auf hohem Niveau und die Bullen sammelten etwas Kraft für den nächsten Aufwärtsmove. Dieser setzte dann im Nachmittagshandel, kurz nach der Veröffentlichung neuer US-Konjunkturdaten ein und infolge erreichte der Index ein nur wenige Punkte höheres Hoch bei 5793 Punkte. Dort kam es zu einem Rücksetzer der dann entsprechend dem Vortagesfahrplan im späten Handel wieder zum unterschreiten der MoB 5758 Punkte führte. Unter dieser Kursmarke ging dann auch der Index aus dem Handel.

EW-Technisch kam es ausgehend vom Hoch der Teilwelle „a“ (a der ...) bereits im Donnerstagshandel zu einer kurzen Abwärtsbewegung im Rahmen der Teilwelle „b“ (b der ...). Im Freitagshandel spurtete dann der Index von diesem Zwischentief 5667 Punkte direkt nach oben davon und erreichte in der Teilwelle „c“ (c der ...) ein Hoch bei 5794 Punkte. Die Teilwelle „c“ entwickelte sich als impulsive, fünfteilige Aufwärtsreaktion (i - v) und wurde entsprechend den bisher vorliegenden Intraday-Kursmustern dort auch abgeschlossen. Eine Bestätigung durch den Handel steht hingegen noch aus und liegt beim unterschreiten der 5712 Punktemarke vor. Die Bestätigung dieses Rebreaks sollte für entsprechende Engagements ggf. abgewartet werden. ...

Im weiteren Handelsverlauf kommt es unterhalb der ...

Lesen Sie unsere tägliche DAX-Prognose und verfolgen Sie unsere Marktanalysen (auch mittel- und langfristig) mit konkreten Tradingmarken, MoB-Marken und Kurszielen in unserem exklusiven Member-Bereich. LeoTrading,de bietet ausserdem u. a. regelmäßige Prognosen für den Dow Jones Index sowie für ausgewählte Rohstoffe und Edelmetalle an.

Grüße und gute Trades.

09. Dezember 2009

GOLD - Analyse online

Aufwärtsbewegung voll intakt ...
Neue Hochs nach Korrekturbewegung erreichbar ...

Die neue GOLD-Analyse vom EW-Spezialisten LeoTrading.de wurde soeben veröffentlicht. Damit steht interessierten Tradern und Anlegern wieder eine aktuelle und fundierte GOLD - Elliott-Wellen Markteinschätzung für die kurz- und mittelfristige Kursentwicklung zur Verfügung. In der ausführlichen Analyse wurde unter anderem prognostiziert, unter welchen Voraussetzungen und Bedingungen die laufende Aufwärtsbewegung sich weiter ausdehnt und künftig zu weiteren Zugewinnen führt.

Im vergangenen Betrachtungszeitraum der GOLD-Analyse vom 08.06.09 sollte nur ein nachhaltiges unterschreiten der 880,42 USD (Monatsbasis) die intakte Aufwärtsbewegung beenden. Kurse oberhalb dieser Kursmarke sollten oberhalb der 997,75 USD, zu einer weiteren, dynamischen Aufwärtsbewegung führen, die infolge zu weiteren Kurssteigerungen bis in den Bereich 1.131,03 USD und später, bis in den Bereich 1.207,96 USD führen sollte.

Im tatsächlichen Handelsverlauf gab der Index kurzzeitig bis auf ein Tief bei 907,25 USD (08.07.09) ab, traf dort auf Unterstützung und ging infolge nach dem Rebreak der 997,75 USD in die prognostizierte, dynamische Aufwärtsbewegung über. Nach dem Rebreak der 1.131,03 USD erreichte der Index infolge das Kursziel 1.207,96 USD und traf kurz oberhalb dieser Kursmarke, bei 1.226,50 USD auf Wiederstand.

Markttechnischer Ausblick:
Aktuell befindet sich der Index in einer zwischengeschalteten Korrekturbewegung. In Kürze wird ein erster Unterstützungsbereich erreicht. Entsprechend den bisher vorliegenden Kursmustern werden dabei die ...

Die ausführliche und komplette GOLD - Elliott-Wellen Prognose steht ab sofort im Premium-Bereich von LeoTrading,de zum Download bereit. Weitere Informationen sind direkt auf der Webseite von LeoTrading.de abrufbar. Auf der informativen und werbefreien Webseite können sich interessierte User über die verschiedenen Möglichkeiten eines Bezuges informieren.

Grüße und gute Trades.

07. Dezember 2009

DAX - Jahreshoch in Reichweite ...

Zu Wochenbeginn kam es im DAX im Rahmen der Liquiditätsprobleme des arabischen Emirat Dubai zu Abgaben. Bereits zur Wochenmitte hin konnte sich der Index jedoch wieder stabilisieren und weiter ansteigen. Im Freutagshandel kam es dann nach der Veröffentlichung der neuen US-Arbeitsmarktdaten, die über den niedrigen Erwartungen der Volkswirte lagen. aber sich dennoch auf einem 26-Jahreshoch befinden, zu impulsiven Zugewinnen in deren Verlauf der Index dann ein neues Zwischenhoch (5859) generierte. Im anschließenden Handelsverlauf kam es jedoch zu leichten Gewinnmitnahmen, so daß der Index aktuell wieder unterhalb dieses Hochs notiert.

Nach dem erreichen des Zwischenhochs 5859 Punkte befindet sich der Index in direkter Schlagweite zum Jahreshoch 5888 Punkte, so daß ein bzw. zwei feste Handelssitzungen und Notierungen oberhalb der weiter hinten genannten MoB´s ausreichen werden, um dann auch dieses Jahreshoch hinter sich zu lassen. Dennoch; bereits ein unterschreiten dieser MoB`s wird die Bullenträume direkt Ad Acta legen und zu teils kräftigen Abgaben führen. Bis dahin gilt; Notierungen oberhalb der MoB 5788 Punkte sind bullisch und führen zu weiteren Zugewinnen.

Sentimenttechnisch kam es in der vergangenen Handelswoche zu einer weiteren Zunahme der bullisch eingestellten Marktteilnehmer. Einige Bären haben erneut die Seite, hinein ins Bullenlager gewechselt, was demnach eigentlich gegen weiter und nachhaltig anziehende Notierungen spricht. Bereits im Wochenverlauf kam es zu leicht springenden Notierungen. Dies ist in der Regel auch ein Hinweis für eine sich abzeichnende Überhitzung, in der mittlerweile deutlich ausgedehnten Aufwärtsbewegung. Zumindest aus Sentimenttechnischer Sicht dürfte sich die Aufwärtsbwegung in Kürze erschöpfen.

Zum Handelsverlauf ...
EW-Technisch wurde die fünfteilige Abwärtsbewegung (i - v) beim Tief 5724 Punkte abgeschlossen. Mit unterschreiten des ersten Kurszieles (5734) waren die preislichen Anforderungen an diese Abwärtsbewegung erfüllt und wurden dann auch nach dem Rebreak der 5785 Punktemarke, durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt. ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies unterhalb der ...

Grüße und gute Trades.

22. November 2009

DAX - Demonstrative Stärke ...

Im DAX kam es im Wochenverlauf zu einem vorläufigen Hoch bei 5843 Punkte. Anschließend ging der Index nach den Zugewinnen der Vorwochen, in eine Konsolidierungsphase über. Ob daraus nun eine größere Abwärtsbewegung entsteht, innerhalb derer die vorangegangene Aufwärtsbewegung (3588 / 5843) korrigiert wird, haben die Akteure noch nicht entschieden. Insgesamt verläuft die beim Hoch 5843 Punkte begonnene Abwärtsbewegung zu „gesteuert“, d. h. zu langsam. Zwar ist bei den Marktteilnehmern eine gewisse Unruhe bzw. Unsicherheit zu verspüren, die großen Marktplayer versuchen jedoch derzeit weiter, den Index „kontrolliert“ abzuseilen. Dennoch; einiges paßt aktuell nicht so recht zusammen. Alles steigt; die Indices unter schwachen Umsätzen, die Rohstoffe, die Edelmetalle und zuletzt konnte sich auch der USD wieder etwas stabilisieren.

Sentimenttechnisch hat die Zahl der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer weiterhin zugenommen und sollte in der neuen Handelswoche zu erhöhter Aufmerksamkeit führen. Einige bearisch eingestellte Marktteilnehmer haben die Seite gewechselt und wollen nun von immer weiter anziehenden Notierungen ebenfalls profitieren. Die insbesondere bei den US-Indices beobachtete Euphorie einiger Marktteilnehmer, war im DAX nicht erkennbar. Dennoch; die großen Marktteilnehmer setzen derzeit auf eine Jahresendrallye und werden derzeit nichts unversucht lassen, diese auch zu starten. Auch die in den vergangenen Handelstagen deutlich gestiegene Zahl der Bullen scheint diese Erwartungshaltung wiederzugeben. Auch die Erwartungshaltung einiger institutioneller Großanleger geht weiter davon aus, das die Regierungen auch künftig die Finanzmärkte, ggf. mit neuen Konjunkturprogrammen stützen werden und das die Leitzinssätze erst in ferner Zukunft wieder angehoben werden. Ob es unter diesen Voraussetzungen allerdings zu einer Jahresendrallye kommt, darf bezweifelt werden. Wenn alle darauf warten, kommt es an den Börsen meist zum Gegenteil.

Fundamental sind die Kurssteigerungen in den Leitindices weiterhin durch nichts nachvollziehbar. Die propagierte, leichte, wirtschaftliche Erholung ist nur durch die von den jeweiligen Regierungen veranlaßten Konjunkturpakete zustande gekommen. Diese wirtschaftlichen Belebungsmaßnahmen laufen nun nach und nach aus und fordern von den Regierungsverantwortlichen, weiteren Handelungsbedarf. An der Zinsschraube kann nicht weiter gedreht werden, ganz im Gegenteil. Kommt es kurzfristig zu Zinserhöhungen, wird dies direkte Auswirkungen, auf die wirtschaftliche Entwicklung haben, die dann nahezu unmöglich wird. Dies wissen auch die Entscheidungsträger. Die Erwartungshaltung der großen Marktplayer, an den Besuch von US-Präsident Obama in China ist groß. Die chinesische Regierung ist sich unterdessen ihrer Bedeutung durchaus bewußt. Die Aufwertung der chinesischen Landeswährung YUAN, gegenüber dem USD, ist ein erstes Zeichen an den Rest der Welt, das sich China in der Pflicht sieht. Ein erstes Signal der chinesischen Regierung, sich dem Westen zu öffnen ist getan. Weitere werden folgen.

Zum Handelsverlauf ...
Im Freitagshandel kam es nach einer kurzfristigen Zwischenerholung zu weiteren Gewinnmitnahmen, in deren Verlauf dann auch die 5700 Punktemarke deutlich unterschritten wurde und blieb. Entsprechend der Prognose wurde dann der untere Kurszielbereich verläßlich angelaufen. Unterdessen werden die optimistisch eingestellten Marktteilnehmer, nach dem nun doch deutlichen unterschreiten der wichtigen MoB 5758 Punkte, ungeduldig und unruhig. ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies bereits bei ...

Grüße und gute Trades.

09. November 2009

DAX - Stürmische Zeiten ...

Im DAX kam es in der vergangenen Handelswoche zu Wochenbeginn kurzzeitig zu weiter nachgebenden Kursen, bei denen der Index im Dienstagshandel bis auf ein Tief bei 5312 Punkte nachgab. Die nur wenige Punkte darüberliegende MoB 5328 Punkte wurde dabei, entsprechend der Prognose, nur kurzzeitig unterschritten. Direkt im Anschluß an das Tief setzte der Index erwartungsgemäß zu einer mehrtägigen Gegenbewegung an, die im Freitagshandel ein Hoch bei 5526 Punkte erreichte. Die beim Hoch einsetzenden Gewinnmitnahmen unterschritten infolge den Unterstützungsbereich 5455 Punkte um wenige Punkte. Anschließend konnte sich der Index wieder stabilisieren.

Mit dem Hoch 5526 Punkte sind die Anforderungen, preislich wie auch zeitlich, an die beim Tief 5312 Punkte begonnene, (bisher) dreiteilige Aufwärtsbewegung erfüllt. Ob mit dem Hoch im Freitagshandel bereits die Erholungsbewegung abgeschlossen ist, wird der noch ausstehende Rücklauf zeigen und dann auch beim unterschreiten der weiter hinten genannten MoB´s bestätigen. Sollten die MoB´s im weiteren Handelsverlauf unterschritten werden, so wird sich der beim Jahreshoch 5888 Punkte begonnenen (ersten) Abwärtsbewegung, infolge eine weitere (zweite) Abwärtsbewegung anschließen. Diese sollte dann durch das unterschreiten der weiter hinten genannten MoB bestätigt werden. Bleibt hingegen ein unterschreiten aus, so ist dies ein Zeichen von weiterer Marktstärke, so daß infolge eine Fortführung der dann nur kurzzeitig, unterbrochenen Aufwärtsbewegung erfolgt. Die Abwärtsbewegung wird dann verschoben und zu einem späteren Zeitpunkt, von einer höheren Basis aus, einsetzen.

Die Nervosität der Marktteilnehmer zeigte sich in teils raschen Bewegungswechsel, resultierend aus der Unsicherheit der zur Verfügung stehenden Informationen. Die erhöhte Volatilität wird auch in den kommenden Handelstagen weiter anhalten und im günstigsten Fall, zu einer breiten Seitwärtsbewegung führen. Erst nach einem tieferen Tief wird es dann entsprechend den vorliegenden Kursmustern, zu einer Richtungsentscheidung kommen, die dann auch die Marschrichtung für die kommenden acht bis zehn Wochen, externe Ereignisse außen vorgelassen, vorgeben wird.

Das Marktsentiment ist weiterhin etwas bullischer geworden. Auch unter diesem Hintergrund ist eine Fortführung der Abwärtsbewegung, zumindest aus sentimenttechnischer Sicht, wahrscheinlich. Die Zahl der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer ging leicht zurück. Zudem gibt es noch einige neutral eingestellte Akteure, die sich noch für keine Richtung entschieden haben. Diese Marktteilnehmer werden sich erst für eine Seite festlegen, wenn der Zug klar die Richtung gewechselt hat.

Grüße und gute Trades.

03. November 2009

DAX - Das große Bild ...

Gesamtausblick bis Januar 2010 veröffentlicht ...

Der neue Elliott-Wave Gesamtausblick: DAX-Das große Bild ..., vom EW-Spezialisten LeoTrading,de, für den Prognosezeitraum Oktober 2009 bis Januar 2010, wurde vor wenigen Tagen veröffentlicht.

Die globale Wirtschaftskrise, die schlimmste aller Zeiten ist vorüber, so zumindest die überwiegend einhellige Meinung der Politiker und Mainstream-Medien. Bestätigt wird dies dem breiten Publikum durch in den Medien ständig präsentierte gute Konjunkturdaten hier und jenseits des Atlantiks. Im Sog dieses Newsfloor gelang dem Index dann auch ein nur selten beobachteter Rebound, mit rasch anziehenden Notierungen, unter nur ganz kurzen, zwischengeschalteten Gegenbewegungen, die zudem meist oberhalb der jeweiligen Mindestrückläufe vorzeitig abgeschlossen wurden. Die schwachen, saisonalen Herbstmonate sind in diesem Jahr (bisher) zumindest, durch die unendliche Geldschwemme der großen Notenbanken und global agierenden Finanzinstitute ausgeblieben bzw. wurden zuerst einmal auf noch unbekannte Dauer nach hinten verschoben.

Mit dem neuen Gesamtausblick steht interessierten Tradern und Anlegern neben den täglich erscheinenden Tagesanalysen, eine neue, fundierte Elliott-Wellen Markteinschätzung für die lang- und mittelfristige, wahrscheinliche Kursentwicklung im DAX-Index zur Verfügung. In der vom Autor und EW-Analysten bekannten, ausführlichen und präsizen Ausarbeitung, wurden wieder detaillierte Kursziele für beide Marktrichtungen und die Nennung entsprechender Charttechnischer MoB-Marken herausgearbeitet.

Der ausführliche Gesamtausblick (Dax - Das große Bild ...) wird dreimal jährlich im April, Juli und Oktober veröffentlicht und hat sich in den vergangenen Jahren als zuverlässiger Begleiter im Börsendschungel erwiesen. Im Rahmen aller angebotenen Abonnements steht der neue Gesamtausblick zur Verfügung.

Weitere Informationen sind direkt auf der Webseite von LeoTrading.de abrufbar.
Lesen Sie auch unsere tägliche Elliott-Wellen DAX-Analyse und verfolgen Sie unsere Marktanalyse mit konkreten Kursmarken, MoB-Marken und Kurszielen in unserem exklusiven Member-Bereich. Fordern sie auf der Webseite jetzt unseren Newsletter kostenfrei und unverbindlich an und fragen Sie nach unseren Konditionen für eingetragene Newsletter-Abonnenten.

Grüße und gute Trades.

26. Oktober 2009

DAX - Neue Jahreshochs ...

Im DAX kam es im Wochenverlauf zu einer spürbaren Zunahme der Volatilität, in deren Verlauf in einer impulsiven, jedoch EW-Technisch korrektiven Kursreaktion, ein Tief bei 5712 Punkte erreicht wurde. Anschließend konnte sich der Index unter teils raschen Bewegungswechsel wieder etwas erholen, ohne dabei infolge das Jahreshoch 5888 Punkte zu erreichen. Wenige Punkte unterhalb, bei 5858 Punkte, kam es zu einer Wiederaufnahme der Gewinnmitnahmen die im anschließenden Handelsverlauf jedoch noch nicht zum unterschreiten des Wochentiefs (5712) führten. Grundsätzlich sind Notierungen oberhalb der bereits erwähnten MoB übergeordnet bullisch einzuordnen. Eine weitere seitliche Ausdehnung, auf hohem Niveau bestätigt dies und wird zu weiter anziehenden Notierungen führen. Bereits ein Rebreak des Zwischenhoch 5858 Punkte wird einige Marktteilnehmer unter Zugzwang bringen, was dann wiederum die Kurse anfeuern dürfte und infolge zum direkten antesten und überschreiten des Jahreshochs 5888 Punkte führen wird. Mehr dazu im neuen Gesamtausblick Oktober 2009 bis Januar 2010 (DAX-Das große Bild ...) der in Kürze veröffentlicht wird.

Sentimenttechnisch ist die Mehrzahl der Marktteilnehmer aktuell noch etwas zu bearisch eingestellt. Die optimistisch eingestellten Akteure befinden sich derzeit noch in der Minderzahl, was den Kursen entsprechenden Auftrieb verleihen könnte. Von Sentimenttechnischer Seite dürfte aktuell zumindest eine größere Korrekturbewegung, in deren Verlauf es dann auch zu einem Trendbruch kommen sollte, eher noch unwahrscheinlich sein. Wichtig wird nun sein, ob bzw. inwieweit der Index oberhalb der MoB 5666 Punkte auf Unterstützung trifft und infolge dann weiter ansteigen kann. Dennoch; nur eine spürbare Zunahme der bullisch eingestellten Marktteilnehmer, stellt zumindest von Sentimenttechnischer Seite, weitere Zugewinne in Frage.

Im DAX kam es im Freitagshandel zu einem vorzeitigen Abbruch der laufenden Aufwärtsbewegung. Die anfängliche Euphorie der Marktteilnehmer in der Eröffnungsphase, bröckelte im Handelsverlauf nach und nach ab und wich einsetzender Skepsis. Damit kam es zum zweitemal hintereinander, aufgrund einsetzender Marktschwäche zu einer Versagerwelle auf untergeordneter Wellenebene. Nach dem vorliegen der beiden Versagerwellen liegt eine Bestätigung über den Abschluß der Aufwärtsbewegung noch nicht vor. Zwar korrigierte der Index infolge (bisher) bis auf ein Tief bei 5731 Punkte. Jedoch führt erst ein unterschreiten der bekannten Punktemarke zu der noch ausstehenden Bestätigung über einen Abschluß der laufenden Aufwärtsbewegung. Grundsätzlich lassen jedoch die beiden Versagerwellen eine deutliche Zunahme der Unsicherheit bei den bullisch eingestellten Marktteilnehmer erkennen.

Grüße und gute Trades.

29. September 2009

DAX - Volatile Richtungswechsel ...

In der abgelaufenen Handelswoche zeigte sich der DAX weitgehend resistent gegen die Versuche der Bären, rasch wieder niedrigere Notierungen zu erreichen. Zwar kam es nach anfänglichen Schwächephasen immer wieder zu nachgebenden Notierungen, diese wurden jedoch umgehend wieder von den Bullen an den bekannten Unterstützungspunkten (MoB`s) aufgefangen bzw. endeten dann in einer Bärenfalle. Rasch nachgebenden Notierungen folgten so, rasch anziehende Notierungen, begleitet von kleineren Shortsqueezes, falsch positionierter Marktteilnehmer. Zu einer deutlichen Zunahme der Volatilität kam es im fortgeschrittenen Donnerstagshandel. Nach raschen Kursabgaben, kam es infolge von US-Newsfloor zu rasch anziehenden Notierungen. Diese Aufwärtsbewegung enttarnte sich im anschließenden Handelsverlauf dann als Bullenfalle. Die Folge waren rasch absackende Notierungen bei denen dann im Freitagshandel auch neue Verlaufstief erreicht wurden. Auf Wochensicht konnten die Bullen zwar ihr Terrain weitgehend behaupten, die Bären meldeten sich jedoch mit teils unverhofften Aktionen wieder eindrucksvoll im Handelsgeschehen zurück. Dennoch kann (bisher) dem September, entgegen einer alten Börsenweisheit, (noch) keine nennenswerten Marktschwäche zugeordnet werden.

Im DAX kam es im Freitagshandel erwartungsgemäß zu einer Ausdehnung der Abwärtsbewegung und zu einer deutlichen Zunahme der Volatilität. Die Abwärtsbewegungen waren eindeutig impulsiv, wogegen die zwischengeschalteten Aufwärtsbewegungen unverkennbar korrektiven Charakter hatten. Das nachhaltige unterschreiten der MoB wurde durch die anschließende Kursentwicklung im Freitagshandel bestätigt. Ein Break dieser MoB liegt nun auf EoD-Basis vor, die Nachhaltigkeit wurde durch einen anschließenden Handelsverlauf, klar und deutlich mit Notierungen unterhalb der MoB bestätigt.

EW-Technisch kam es ausgehend vom Hoch 5741 Punkte der Teilwelle „...``“ (...`` der ...) zu einer Ausdehnung der laufenden Korrekturbewegung. Das nicht erreichen der 5625 Punktemarke bestätigte im Handelsverlauf innerhalb der Teilwelle „...``“ (...`` der ...) eine zwischengeschaltete, niedergradige Wellenebene (i`- v`), die beim Zwischentief 5565 Punkte abgeschlossen wurde (.` der ...). Das Zwischentief wird dem Endpunkt der Teilwelle „...“ (... der ...``) zugeordnet. Anschließend entwickelte sich in der Teilwelle „...“ (... der ...``) eine dreiteilige Aufwärtsbewegung (abc`) und erreichte ein Zwischenhoch bei 5620 Punkte. Von dort aus kam es dann im Rahmen der abschließenden Teilwelle „...“ (... der ...``) zu raschen Abgaben bis auf ein Tief bei 5559 Punkte. Mit diesem Tief sind die zeitlichen Anforderungen an einen Abschluß der Teilwelle „...“ bereits erfüllt. Entsprechend den vorliegenden Intraday-Kursmustern kommt es angesichts der noch unvollständigen, niedergradigen Wellenstrukturen aktuell zu einer Ausdehnung zur ...

Im weiteren Handelsverlauf kommt es insbesondere bei Notierungen unterhalb der ...

Grüße und gute Trades.

22. September 2009

DAX - Weltfinanzkrise, Regulierungswünsche und Wiederstand ...

Auf dem am 24. und 25.09.2009 stattfindenden G20-Gipfeltreffen in Pittsburgh (USA) wollen die teilnehmenden Regierungschefs sich für eine Regulierung des globalen Finanzsystem einsetzen. Insbesondere unter der Vorreiterrolle der EU soll dieses Vorhaben forciert werden, damit sich künftig Verwerfungen, die im Herbst 2008 mit der Insolvenz der US-Bank Lehmann Brothers ihren Lauf nahmen, vermieden werden und nicht mehr vorkommen. Zwischenzeitlich sickerte bereits durch das sich die USA und auch Großbritannien strikt weigern, ein solches Regulierungssystem der globalen Finanzmärkte, zu unterstützen bzw. einzuführen, da die eigenen internationalen Interessen gegen eine generelle Einführung stünden.

Unterdessen werden die Mainstream-Medien nicht müde, das Ende der Wirtschaftskrise zu feiern. Die Realität sieht jedoch weiterhin anders aus. Das strikte Nein der USA und Großbritanniens zu einer angestrebten globalen Regulierung der Finanzmärkte wirft zudem ihre Schatten voraus und läßt erahnen, weshalb diese Länder keine Transparenz in die teils, hoch komplexen Finanzkonstrukte zulassen wollen. Unterdessen werden nach einer raschen Änderungen der Bilanzierungsregeln, weiterhin die sich anhäufenden, maroden Derivate angesammelt, eingelagert und schön gerechnet. Aus vormals dicken Verlustpositionen werden so Gewinnpositionen. Jeder kann sich selbst ausmalen, was wäre, würde eine Bilanzierung nach den zuvor gültigen Standards erfolgen. Ein Ende der Krise, ist trotz aller Beteuerungen der Mainstream-Medien und der Politiker nicht in Sicht. Statt dessen baut sich gerade eine weitere Welle von Verwerfungen auf und kommt mit der Strömung in Kürze auf die Märkte zu.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies ...

Grüße und gute Trades.

14. September 2009

DAX - The Show must go on ...

Der Optimismus der Marktteilnehmer schien auch in der abgelaufenen Handelswoche weiterhin ungebremst. Die Bullen treiben den Index von einem Hoch zum nächsten. Insbesondere nach dem Rebreak des einige Handelstage zuvor von den Bären heiß verteidigten Wiederstandsbereich im Bereich 5531 / 5573 Punkte, dürfte nach der zuvor erfolgten, mehrtägigen Abwärtsbewegung (Verlaufstief 5263), die bis dahin im Markt verbliebenen Bären entgültig verschreckt und aus dem Markt geschüttelt haben. Infolge des oben genannten Rebreaks der 5573 Punktemarke kam es dann im Rahmen von mehreren, leichteren Shortsqueezes und den sich daraus ergebenden Extensionen, zu weiteren Zugewinnen, (bisher) bis auf ein neues Jahreshoch bei 5653 Punkte.

Im Zuge dieser raschen Kurssteigerungen ist die Quote der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer weiter nach oben gegangen. Die großen Marktteilnehmer haben es demnach wieder geschafft, neue Käufer anzufüttern sowie in den Markt zu ziehen und verkaufen ihre eigenen Positionen, auf hohem Level, an diese neuen Käufer. Das dieses Spiel natürlich nicht endlos funktioniert und so weitergeht, liegt in der Natur der Sache. Zum einen muß man sich fragen; weshalb verkaufen diese großen, institutionellen Marktteilnehmer ihre demnach doch noch Steigerungsfähigen Positionen frühzeitig und zum anderen; was erwarten demnach diese großen Mrktteilnehmer von der künftigen Marktentwicklung. Jedermann sollte sich im klaren sein, das diese Veranstaltung abrupt zuende gehen wird. Ein unterschreiten der wichtigen MoB`s wird uns dies frühzeitig ankündigen. Bis dahin gilt; Finger ggf. stillhalten und abwarten. Ständig im Markt investiert zu sein ist ein weitverbreiteter Irrglaube. Geduld und Beharrlichkeit, gerade auch in eigentlich eindeutigen Marktphasen, die zudem gegenwärtig durch vielerlei Newsfloor verzerrt werden, sind unabdingbar.

Noch überwiegt der insbesondere von den Mainstream-Medien forcierte, positive Newsfloor und an den Märkten wird jede, nicht so schlecht, wie ursprünglich erwartete Unternehmensmeldung, als Erfolg einer sich schon wieder erholenden Wirtschaft gefeiert. Das dem nicht so ist, wissen natürlich auch die großen Marktplayer. Die Systemkrise ist zu umfassend, um innerhalb eines knappen Jahres wieder vorüber zu sein. Wir erinnern uns; vor knapp einem Jahr nahmen die Verwerfungen mit der Insolvenz der US-Bank Lehmann Brothers ihren Lauf. Seitdem hat sich die immer noch bestehende Derivatekrise weiter aufgebläht, völlig unbeobachtet von den Mainstream-Medien und wird in Kürze wieder unangemeldet auf sich aufmerksam machen. Die Talsohle ist noch nicht erreicht, auch wenn uns dies vielerorts im Vorfeld der in Kürze stattfindenden Bundestagswahl immer und immer wieder glaubhaft gemacht werden soll. Zunehmende Kurzarbeit, zunehmende Unternehmensschließungen, zunehmende Erwerbslosenzahlen, zunehmende Kreditausfälle, zunehmende Versteigerungen von Haus, Grund und Boden, um nur einige Auswirkungen der umfassenden Systemkrise zu erwähnen, sind keine Anzeichen einer sich schon wieder erholenden Wirtschaft. Das Prinzip heißt Hoffnung. Hoffnung das es nicht so schlimm kommt wie von den Marktinsidern erwartet.

Die alte Börsenweisheit, das der September meist der schlechteste Börsenmonat des Jahres ist, hat sich bisher (noch) nicht bestätigt. Ganz im Gegenteil, aber der Monat dauert noch etwas und es kann an den Märkten zu raschen, unangekündigten Ereignissen kommen. Überhaupt sollten einige Börsenweisheiten, die von Medien-Kommentatoren hin und wieder zum besten gegeben werden, gerade im Internet-Zeitalter auf ihre Beständigkeit hin überprüft werden. Man wird dabei teilweise erstaunliches feststellen.

Zum Handelsverlauf ...
Im Freitagshandel kletterte der Index weiter die Kursleiter hoch um die noch ausstehenden Kursmuster, insbesondere die der niedergradigen Teilwellen (v` der v) zu komplettieren. Der Unterstützungsbereich (5595) war im anfänglichen Handelsverlauf zu keinem Zeitpunkt in wirklicher Erreichbarkeit. Bereits die Eröffnungsphase erfolgte oberhalb der MoB und der Index generierte direkt in der Anfangsphase ein neues Jahreshoch. Anschließend stagnierte die Aufwärtsbewegung und ging in eine mehrstündige, nur wenige Punkte umfassende Tradingrange über. Diese Konsolidierungsphase sollte den Bullen die nötige Kraft für einen weiteren Anlauf auf neue Jahreshochs liefern und die nur noch vereinzelt im Markt vorhandenen Bären, in die Flucht drängen. Der Ausbruch nach oben erfolgte dann wenig überraschend im Nachmittagshandel, wobei der Index infolge ein Hoch bei 5653 Punkte erreichte. Anschließend kam es zu der dort erwarteten Korrekturbewegung bis auf ein Zwischentief bei 5613 Punkte, ohne infolge die für eine Fortführung der laufenden Aufwärtsbewegung relevanten MoB 5616 Punkte nachhaltig zu unterschreiten.

Im weiteren Handelsverlauf werden die immer noch unvollständigen Wellenstrukturen komplettiert. Bedingung dazu ist, da sich der Index klar und deutlich über der MoB 5593 Punktemarke halten kann und infolge das Hoch 5646 Punkte überschreitet. Das Kursziel der Aufwärtsbewegung liegt aktuell ...

Grüße und gute Trades.

31. August 2009

DAX - Konsolidierung und dann ...!

Der DAX konnte in der abgelaufenen Handelswoche anfänglich noch leicht zulegen und ging dann in eine Konsolidierungsphase, auf hohem Niveau, über. Ausgehend vom Verlaufshoch des Mittwochshandels bei 5575 Punkte, kam es im Donnerstagshandel zu einem Rücksetzer bis auf ein Tief bei 5432 Punkte. Bereits im Freitagshandel übernahmen die Bullen eindrucksvoll wieder das Ruder und legten einen Rebound hin. Innerhalb nur einer Handelssitzung wurden die Abgaben der Vortage wieder wettgemacht und der Index stand bei Fuß, genauer gesagt zwei Punkte unterhalb des Jahreshochs 5575 Punkte, für einen Ausbruchsversuch auf neue Jahreshochs bereit. Untermauert wurde das ganze vom positiven Newsfloor, insbesondere der US-Konjunkturdaten. Zudem beruhigte die Marktteilnehmer, das US-Notenbankchef Bernanke in einer zweite Amtszeit, weiter die Geschicke der US-Notenbank FED lenkt, so daß die dringend erforderliche Geldflut nicht verebbt. Die Leitbörsen weltweit feierten dann auch die durch US-Präsident Obama vorgenommen Nominierung Bernanke`s, für weitere vier Jahre.

Im Freitagshandel entwickelte sich nach den Abgaben der beiden Vortage, eine deutlich ausgeprägte, impulsive Aufwärtsbewegung. Die Aufwärtsbewegung führte innerhalb kürzester Zeit zum antesten des Jahreshoch 5575 Punkte. Nur zwei Punkte unterhalb prallte der Index ab und ging erst einmal auf Tauchstation. Zwar wurde infolge die obere MoB 5523 Punkte rasch wieder unterschritten, die für weiter nachgebende Notierungen wichtige MoB 5489 Punkte, wurde jedoch (noch) nicht erreicht. Bis zum Handelsende konnte sich der Index über der 5500 Punktemarke halten.

EW-Technisch wird die Aufwärtsbewegung als Aufwärtsfünfer (i-v) innerhalb einer (bisher) insgesamt dreiteiligen Aufwärtsbewegung (abc) eingestuft. Ausgehend vom Hoch 5573 Punkte befindet sich der Index in einer ersten Abwärtsreaktion. Ein unterschreiten der 5462 Punktemarke bestätigt hingegen aktuell schon vorzeitig eine korrektive Abzählung.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies bei Notierungen oberhalb der ...

Grüße und gute Trades.

24. August 2009

DAX - War es das; oder geht die Party weiter ...

In der abgelaufenen Handelswoche kam es zu einer Fortführung der bereits in der Vorwoche (Freitagshandel) begonnenen Abwärtsbewegung. Beschleunigt wurden die Abgaben im Wochenverlauf nach einem kurzen Einbruch der asiatischen Handelsplätze und dort, insbesondere der chinesischen Börse. Im Mittwochshandel beendete der DAX seine Abwärtsbewegung bei 5158 Punkte und drehte wieder nach oben ab. Im Donnerstagshandel stabilisierten sich die asiatischen Märkte und zogen im Sog dieser Erholung, (Rebound) dann auch die übrigen Leitbörsen in Europa und später in den USA, mit nach oben.

Diese Erholungsbewegung wird weiterhin als Zwischenreaktion im nach wie vor intakten, kurzfristigen Abwärtstrend beurteilt. Untermauert wird dies durch den zeitlich zu kurzen Ablauf und das dabei erreichte Preisniveau. In beiden Fällen, sowohl zeitlich wie auch preislich kommt es entsprechend den vorlegenden Kursmustern, oberhalb der weiter hinten genannten MoB`s zu einer Fortführung der unterbrochenen Abwärtsbewegung. Erst im Anschluß daran wird aktuell dann eine Fortführung der übergeordneten, aufwärtsgerichteten Unterwelle erfolgen.

Sentimenttechnisch hat sich die optimistische Stimmung unter den Marktteilnehmern weiter erhöht. Auch der Kursrückgang im Wochenverlauf änderte daran wenig und veranlaßte einige pessimistisch eingestellte Marktteilnehmer, erneut die Seiten zu wechseln. Die Unsicherheit unter den Bären ist deutlich ausgeprägt und die Angst von davonlaufenden Notierungen überwiegt. Auch angesichts der Sentimenttechnischen Daten kann die Abwärtsbewegung derzeit noch nicht abgeschlossen sein. Sie wissen, an den Börsen hat die Mehrheit (Sentimenttechnisch Bullen) meist Unrecht. Die Märkte gehen oftmals den Weg des größten Schmerzes. Erst nach einer weiteren Marktbereinigung kommt es dann zu anziehenden Kursen.

EW-Technisch wurde beim Hoch 5325 Punkte eine erste Korrekturbewegung (abc) abgeschlossen. Das Hoch 5325 Punkte wird einer Teilwelle „a`“ zugeordnet. An dieses Hoch anschließend, kam es zu einer dreiteiligen Abwärtsbewegung (abc) die beim Zwischentief 5265 Punkte auf Unterstützung traf. Das Tief 5265 Punkte wird einer Teilwelle „b`“ zugeordnet. Ausgehend von diesem Tief kam es infolge zu einem weiteren, (bisher) dreiteiligen Kursanstieg, in dessen Verlauf ein Hoch bei (bisher) 5478 Punkte erreicht wurde. Diese Aufwärtsbewegung ist Bestandteil der Teilwelle „c`“. Innerhalb dieser Teilwelle entwickelte sich eine niedergradige Korrekturformation (abc``). Das Hoch 5478 Punkte ist Bestandteil der niedergradigen Teilwelle „c``“. Dort befindet sich der Index in der Teilwelle „v`“ (v` der c``).

Im weiteren Handelsverlauf kommt es zu ...

Grüße und gute Trades.

17. August 2009

DAX - Die Entscheidung steht bevor ...

Die US-Notenbank FED hält weiter an ihrer unverminderten Geldausgabepolitik fest, trotz der Warnung einiger asiatischer Länder, bei künftig unverminderter Fortführung der USD-Flut, diesen nach und nach abzuverkaufen. Entsprechend dem FED Statement beginnt sich die US-Wirtschaft langsam zu erholen, wobei es für eine Entwarnung eindeutig zu früh ist. Zwar konnten die Unternehmen ihre Kosten, meist durch Entlassungen von Arbeitnehmern senken. Die dadurch bedingte, teils drastische Erhöhung der US-Arbeitslosenzahlen spricht jedoch Bände. Ein rückläufiger US-Konsum wird nicht ohne Spuren an der US-Wirtschaft vorüberziehen. Das weiß auch die US-Notenbank FED und so beläst man den US-Leitzinssatz für eine nicht näher bezeichnete, längere Zeit, weiterhin auf einem historischen Tief. Bei einer sich weiterhin, stetig erholenden US-Wirtschaft wird eine leichte US-Leitzinserhöhung im ersten Quartal 2010 wahrscheinlich werden. Den Märkten gefiel dieser Newsfloor erst einmal und so stiegen infolge die Indices im Wocheverlauf weiter an.

Der DAX befindet sich seit zwei Wochen in einer breit angelegten Seitwärtsbewegung. In der abgelaufenen Handelswoche kam es innerhalb dieser seitlichen Konsolidierungszone zu einer Ausdehnung. Nach einem neuen Zwischentief bei 5252 Punkte orientierte sich der Index im Rahmen von positivem Newsfloor zur Oberseite hin und generierte dabei ein Zwischenhoch bei 5455 Punkte. Zweifelsohne kommt es damit zumindest aus Charttechnischer Sicht, bei einem nachhaltigen Break einer dieser Trading-Begrenzungen, zu einem Ausbruchsversuch. Inwieweit dieser dann von zunehmender Dynamik begleitet sein wird bleibt abzuwarten. Die Aufwärtsdynamik im Index hat insbesondere zum Wochenende hin, spürbar abgenommen. Zwar unternahmen die Bullen, erwartungsgemäß einen weiteren Versuch, doch noch ein neues Jahreshoch zu erreichen. Dieser Versuch wurde jedoch, nun zum wiederholtem Mal im Bereich der 5444 Punktemarke abgebrochen. Anschließend kam es zu raschen Gewinnmitnahmen.

Vom Sentiment her ist es im Wochenverlauf erneut zu einer Zunahme der optimisch eingestellten Marktteilnehmer gekommen. Ein Teil der zuvor pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer hat inzwischen die Seite gewechselt und ist in das Bullenlager abgewandert. Auffallend ist dabei weiterhin die gute Stimmungslage, insbesondere in den Maistream-Medien. Der positive Newsfloor überwiegt eindeutig, wogegen negativer Newsfloor nahezu komplett ausgeblendet wird. Diese einseitige Berichterstattung führt dann erfahrungsgemäß zu einer Verzerrung der Wahrnehmung und einer Zunahme der Sorglosigkeit unter den Marktteilnehmern. Damit steht zumindest von sentimenttechnischer Seite eine Korrekturbewegung unmittelbar bevor.

Der DAX ist zudem weiterhin überhitzt. Dennoch, nach der einsetzenden Korrekturbewegung im Mittwochshandel, in deren Verlauf der Index auf ein Zwischentief bei 5252 Punkte fiel, wurde die Abwärtsbewegung infolge regelrecht wieder aufgefangen. Im anschließenden Handelsverlauf legte der Index, wie an der Schnur gezogen, rasch zu und generierte dann im Donnerstagshandel, ein Zwischenhoch bei 5455 Punkte. Im Freitagshandel kam es zu einer seitlichen Ausdehnung der laufenden Korrekturbewegung. Der Index notierte im Streubereich, innerhalb der beiden MoB`s. Diese Kursbereiche wurden im Handelsverlauf geringfügig über- bzw. unterschritten. Im Rahmen der Kurspflege wurden die dort plazierten Stopp-Loss-Aufträge abgefischt, anschließend notierte der Index über weite Teile des Handelstages, ohne Impulse weiterhin Seitwärts. Am Nachmittag kam es dann nach der Veröffentlichung der neuesten US-Konjunkturzahlen (US-Verbraucherstimmung, Uni Michigan) die unter den Erwartungen lagen, zum unterschreiten der MoB 5388 Punkte, wobei infolge von Gewinnmitnahmen der Index bisher ein Tief bei 5289 Punkte erreichte.

EW-Technisch kam es im Freitagshandel ausgehend vom Tief 5378 Punkte der Teilwelle „iv“, in der aufwärtsgerichteten Teilwelle „v“ zu einer Versagerwelle. Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies oberhalb des Zwischentief 5289 Punkte kurzzeitig eine Fortführung der zwischengeschalteten ...

Grüße und gute Trades.

10. August 2009

DAX- Kurskapriolen ...

Zum Wochenausklang verabschiedete sich der Index mit einem Shortsqueeze ins Wochenende. Im Freitagshandel kam es pünktlich nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten, infolge von besser als erwarteten Ergebnissen, zu einem Kursfeuerwerk, in dessen Verlauf der Index im Rahmen des zuvor genannten Shortsqueeze deutlich zulegen konnte. Die Bären wurden erneut aus ihren Positionen gedrückt und warfen ihre Papiere auf den Markt, was dann wiederum die steigenden Notierungen anfeuerte. Nach der Unsicherheit des Vortageshandels kam es damit zu einer Auflösung der Kursbewegung nach oben. Der Rebreak der MoB 5405 Punkte ebnete dazu den Weg, wodurch weitere Abgaben zunächst einmal hinfällig wurden. Im Zuge dieser Extension wurde dann auch ein neues Jahreshoch bei 5480 Punkte erreicht.

EW-Technisch fügt sich der Kursverlauf des Freitagshandel harmonisch in den bestehenden Chart ein (Chart 2). Die vom Vortageshandel noch unvollständigen, niedergradigen Kursmuster wurden komplettiert, wobei es innerhalb dieser Abwärtsbewegung zu einer Versagerwelle (v```), auf einer untergeordneter Wellenebene gekommen ist. Das Tief 5312 wurde bereits durch den anschließenden Handelsverlauf bestätigt. Die anschließende, nach dem Rebreak der 5354 Punktemarke einsetzende, impulsive Kursreaktion ist Bestandteil der noch ausstehenden Aufwärtsbewegung.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es unterhalb der 5480 Punktemarke zu nachgebenden Notierungen. Das Kursziel liegt bei 5415 Punkte, eine Ausdehnung bis in den Bereich 5396 Punkte ist angesichts der vorangegangenen Extension wahrscheinlich. Die MoB der Teilwelle liegt bei ...

Grüße und gute Trades.

03. August 2009

DAX - Sommerhitze ...

Der DAX konnte im Wochenverlauf weiter ansteigen und dabei im Donnerstagshandel, nach dem Rebreak der MoB 5328 Punkte, infolge ein Jahreshoch bei 5396 Punkte generieren. Der Rebreak der für mittelfristig, weiter ansteigenden Notierungen wichtigen MoB konnte bisher an zwei Handelstagen bestätigt werden. Für eine Bestätigung der Nachhaltigkeit dieses Breaks ist jedoch ein Close (EoW) an fünf aufeinanderfolgenden Handelstagen erforderlich. Der Ausbruch an sich ist positiv. Aktuell ist die Möglichkeit eines Fehlausbruches mit in Betracht zu ziehen, bzw. kann in der aktuellen Marktsituation nicht ausgeschlossen werden. Im Freitagshandel kam es zudem, zwar auf niedergradiger Wellenebene, zu einer (ersten) Versagerwelle, die anschließend im Index zu einem volatilen Kursauschlag führte.

Unterdessen ist die Quartalsberichtssaison in vollem Gange. Die bisher gemeldeten Ergebnisse sind Inline und wurden von den Marktteilnehmern durchweg positiv interpretiert. Dies paßt auch hervorragend zu den in der vergangenen Woche präsentierten Zahlenwerken. Die Unternehmen sind durchweg optimistisch gestimmt, kann sich doch die Lage der meisten befragten Unternehmen, angesichts der vorliegenden Gesamtumstände, nur noch bessern. Die weiteren Aussichten, zumindest aus Unternehmenssicht, sind positiv, was dem Index weiteren Auftrieb verleihen könnte. Vor weiteren signifikanten Zugewinnen steht zuerst einmal eine längst überfällige Korrekturbewegung an. Der Markt ist derzeit ziemlich überhitzt und sehnt sich förmlich nach einer Erholungsphase. Innerhalb dieser noch ausstehenden Korrekturbewegung wird sich dann anhand des Rücklaufes und der dabei ausgebildeten Wellenstrukturen zeigen, ob die intakte Aufwärtsbewegung anschließend weiteres Potential hat, oder nach einer zwischengeschalteten Aufwärtsreaktion, doch noch verkümmert.

EW-Technisch wurden im Freitagshandel ein Teil der am Vortag noch offenen Kursstrukturen, der niedergradigen Teilwellen, abgearbeitet. Entsprechend der bekannten Zählung kam es ausgehend vom Hoch der Teilwelle „iii`“ zu nachgebenden Notierungen bis in den Bereich 5335 Punkte. Das Tief wird der Teilwelle „iv``“ zugeordnet. Anschließend konnte sich eine fünfteilige Aufwärtsbewegung durchsetzen und ein Zwischenhoch bei 5367 Punkte erreichen. Innerhalb der sich daran anschließenden Abwärtsbewegung kam es zu einer Versagerwelle. Die Versagerwelle entstand zwar auf einer niedergradigen Wellenebene (v` der iii), der anschließende Handelsverlauf zeigte jedoch danach deutlich die Unsicherheit der Marktteilnehmer. Die Versagerwelle erreichte ein Tief bei 5303 Punkte. Die 5282 Punkte wurde (bisher) nicht erreicht. Bei einem unterschreiten der 5282 Punktemarke wird diese Versagerwelle, aufgrund einer dann vorliegenden, auf höhergradiger Wellenebene erfolgten, zusätzlichen Wellenüberschneidung bestätigt und aktuell eine Abwärtsbewegung eingeleitet.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies ...

Grüße und gute Trades.

27. Juli 2009

DAX - Das große Bild ... Wie geht es nun weiter !

Neuer Gesamtausblick Juli 2009 bis Oktober 2009 veröffentlicht ...

Der neue Gesamtausblick (DAX - Das große Bild ...) vom EW-Spezialisten LeoTrading,de wurde soeben veröffentlicht. Damit steht interessierten Tradern und Anlegern neben den täglich erscheinenden Tagesanalysen, eine neue, fundierte Elliott-Wellen Markteinschätzung für die lang- und mittelfristige, wahrscheinliche Kursentwicklung im DAX-Index zur Verfügung. In der vom Autor und EW-Analysten bekannten, ausführlichen und präsizen Ausarbeitung, wurden wieder detaillierte Kursziele für beide Marktrichtungen und die Nennung entsprechender Charttechnischer MoB-Marken herausgearbeitet.

Nach der Veröffentlichung des letzten Gesamtausblickes April 2009 bis Juli 2009 entwickelte sich der Index entsprechend der seinerzeit veröffentlichten Ausarbeitung. Im Betrachtungszeitraum der vergangenen vier Monate sollte bei einem vorzeitigen überschreiten der 5111 Punktemarke, aufgrund einer dann vorliegenden Wellenüberschneidung, der Abschluß der Abwärtsbewegung beim Verlaufstief 3588 Punkte eingeleitet werden. Nach dem Rebreak der 5111 Punktemarke sollte es zu einer abwärtsgerichteten Gegenbewegung bis in den Bereich 4482 Punkte kommem. Anschließend sollte es nach dem Rebreak der 5041 Punktemarke zu weiteren Zugewinnen kommen. Eine Bestätigung über einen vorzeitigen Abschluß dieser Abwärtsbewegung sollte beim Rebreak der MoB erfolgen. Notierungen unterhalb der Mob sollten zu einer Wiederaufnahme der Abwärtsbewegung führen. Der positive Ausblick sollte nur bei einem vorzeitigen unterschreiten der MoB 4259 Punktemarke (EoD) negiert werden.

Im tatsächlichen Handelsverlauf entwickelte sich der Index entsprechend dem beschriebenen Szenario. Nach dem Rebreak der 5111 Punktemarke konnte der Index weiter ansteigen und ein Zwischenhoch bei 5177 Punkte erreichen. Dort kam es zu einer Korrekturbewegung in deren Verlauf der Index ein Zwischentief bei 4524 Punkte erreichte, ohne die für weiter steigende Kurse wichtige MoB 4482 Punkte zu erreichen. Anschließend konnte der Index rasch ansteigen und nach dem Rebreak der 5177 Punktemarke, ein Hoch (bisher) bei 5301 Punkte erreichen.

Die prognostizierten Verlaufshochs und Verlaufstiefs wurden durch den tatsächlichen Handelsverlauf weiterhin bestätigt. Das Feintuning und die Details zum Intraday-Chartbild waren und sind den Tagesanalysen vorbehalten. Dort wurde und wird die Entwicklung im „kurzfristigen Wellenbild“ Börsentäglich ausführlich prognostiziert und besprochen.

Grüße und gute Trades.

20. Juli 2009

DAX - Kursfeuerwerk und Euphorie …

Der DAX startete in der vergangenen Handelswoche nach oben durch. Was war geschehen! Sentimenttechnisch lag die Stimmung der Marktteilnehmer seit mehreren Wochen am Boden. Während dieser Zeit notierte der DAX seitlich und testete dabei den mittelfristigen Unterstützungsbereich der MoB 4567 Punkte an. Kurz vor Beginn der neuen Berichtssaison nahm der Pessimismus der Marktteilnehmer stark zu, die nun angesichts der globalen Wirtschaftskrise, auf Einbrüche bei den künftigen Unternehmensmeldungen warteten. Die Erwartungshaltung dieser Marktteilnehmer wurde bisher enttäuscht. Mehr noch; die insbesondere von den US-Finanzinstituten präsentierten Ergebnisse basieren auf einer Änderung des US. Diese Art von Kurspflege katapultierte infolge die wichtigsten Leitindices weltweit nach oben. Zeitgleich wurde von verschiedenen Experten ein Ende der Wirtschaftskrise ausgerufen und ein baldiger Aufschwung herbei geredet.

Unterdessen bleiben die positiv präsentierten Unternehmenszahlen weitgehend im Dunkeln. Der positive Mainstream und ein euphorieartiger Optimismus überwiegen und wen interessieren da die genauen Unternehmensergebnisse. Es ist halt einfacher und bequemer das präsentierte zu konsumieren ohne kritisch zu hinterfragen. Was interessieren negative Unternehmensdaten, wie sinkende Industrieproduktionen, rückläufige Auftragseingänge, eine Zunahme der Arbeitslosenzahlen, um nur einige zu nennen. Ein krasser Widerspruch zu den als hervorragend präsentierten Ergebnissen. Genau diese nun in den Hintergrund gerückten und verdeckten Konjunkturdaten werden in den kommenden Wochen wieder marktbestimmend in das Bewußtsein der Marktteilnehmer treten.

Die präsentierten Zahlenwerke hinterlassen hingegen einige Fragezeichen. Insbesondere die Ergebnisse von Goldman Sachs die zum anschließenden Kursfeuerwerk in den wichtigsten Indices weltweit führten, sollten hinterfragt werden, konnten doch diese Unternehmenszahlen innerhalb von nur sechs Monaten, von Grottenschlecht und nie gekannter Umsatzeinbrüche, nach der Umstrukturierung von einer US-Investmentbank in eine US-Geschäftsbank, um 180 Grad herum, auf hervorragend gedreht werden, so daß nun ein sattes Plus und das im Investmentranking, durch eine weitere Forcierung des Eigenhandels, präsentiert wurde. Mit den Zahlen von Goldman Sachs ist es bisher gelungen, die Marktteilnehmer vom tatsächlichen Dilemma weiter abzulenken. Sollte in den kommenden Wochen ein weiteres US-Finanzinstitut (CIT-Group) in existentielle Liquiditätsschwierigkeiten geraten und tatsächlich Zahlungsunfähig werden, so wird der aktuell in dieser Woche aufgebaute Kurspuffer nicht ausreichen, die Talfahrt der Indices vor den großen, zuletzt angestesteten Unterstützungsbereichen wieder aufzufangen.

Dennoch; an den Märkten geschieht nichts unverhofft ohne die großen Marktplayer, schon gar nicht die Richtung welche die Masse der Marktteilnehmer einschlagen möchte. Also ging es rasant nach oben, meist so schnell, das die Masse dieser Marktteilnehmer völlig verwirrt und irritiert, aus ihren Positionen flüchteten. Eine Vielzahl von Extensionen, hervorgerufen durch mehrere Shortsqueezes, sind im Chartbild erkennbar. Auch am letzten Handelstag der Woche ging die Bullen-Party weiter. Der Index knackte die im Donnerstagshandel um zwei Punkte noch obligatorisch verfehlte, runde 5000 Punktemarke und generierte ein Hoch bei 5017 Punkte. Anschließend konsolidierte der Index auf hohem Niveau.

Indes hat sich das Sentiment der bullisch eingestellten Marktteilnehmer in der abgelaufenen Handelswoche um ca. 30 Prozent deutlich erhöht. Diese Erhöhung ergibt sich durch einen Wechsel der zuvor pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer, hin zur Bullenseite. Auch vom Marktsentiment sollte also eine Abwärtsbewegung nicht mehr lange auf sich warten lassen. Zu bedenken ist jedoch, das wir uns aktuell in der Sommerferienzeit befinden, so daß es den Emittenten mit einem nur kleinen Einsatz weiterhin möglich ist, die Kurse in die gewünschte Richtung zu heben, in die Richtung, in der mit dem geringsten Aufwand Geld verdient werden kann.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies bei Notierungen ...

Grüße und gute Trades.

Infohinweis

Im Zeitraum 25.06.09 bis 13.07.09 werden Urlaubsbedingt keine Beiträge veröffentlicht.

Grüße und gute Trades.

22. Juni 2009

DAX- Marktteilnehmer zu bearisch ...

Der DAX baute im Wochenverlauf seine Abwärtsbewegung weiter aus.Grund waren Gewinnmitnahmen, die im Index bisher zu Abgaben bis in den Bereich 4761 Punkte führten. Dort konnte sich der Index stabilisieren und im Rahmen der prognostizierten Aufwärtsreaktion ansteigen. Die Abrechnung zum großen Verfallstag am Freitag verlief wenig spektakulär, die volatilen Bewegungen fanden bereits im Wochenverlauf statt.Sentimenttechnisch hat sich die Anzahl der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer, zugunsten der optimistisch eingestellten Marktteilnehmer verschoben. Im Zuge der Abwärtsbewegung war eine stetige Zunahme der bearisch eingestellten Marktteilnehmer festzustellen. Rein vom Sentiment her sollte eine solche Stimmungsverschiebung weiter beobachtet werden. Erhöht sich in der neuen Handelswoche der Anteil der pessimistisch eingestellten Marktteilnehmer weiter, dürfte eine baldige Aufwärtsreaktion, rein Sentimenttechnisch, nicht mehr allzufern sein.

EW-Technisch befindet sich der Index weiter planmäßig im prognostizierten Kursterrain. Ausgehend vom Tief 4761 Punkte der niedergradigen Teilwelle „a`“ (a` der c` der c), entwickelte sich die Gegenbewegung der niedergradigen Teilwelle „b`“. Das Mindestkursziel dieser Teilwelle „b`“ wurde bereits erreicht, weitere Zugewinne sind nicht mehr unbedingt erforderlich. Dennoch; entsprechend den bisher ausgebildeten Intradaymuster kommt es zu einer weiteren Ausdehnung zur Oberseite hin. Nach Abschluß der Teilwelle „v“ kommt zu einer abwärtsgerichteten Gegenbewegung.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es oberhalb der MoB .... Punktemarke zu einer direkten Ausdehnung zur Oberseite hin. Selbst ein vorzeitiges unterschreiten der MoB .... Punkte, ohne zuvor ein Hoch oberhalb der 4878 Punktemarke erreicht zu haben, ist aktuell unproblematisch, da bereits bei 4835 Punkte ein weiterer Unterstützungsbereich wartet. Spätestens dort wird eine ...

Grüße und gute Trades.

09. Juni 2009

GOLD - Marktprognose vom 08.06.2009

Nächste Aufwärtsbewegung gestartet ...
Nach Zwischenkonsolidierung neue Jahreshochs in Sicht ...

Die neue GOLD-Marktprognose vom EW-Spezialisten LeoTrading.de wurde soeben veröffentlicht. Damit steht interessierten Tradern und Anlegern wieder eine aktuelle und fundierte GOLD - Elliott-Wellen Markteinschätzung für die kurz- und mittelfristige Kursentwicklung zur Verfügung. In der ausführlichen Marktprognose wurde unter anderem analysiert, unter welchen Voraussetzungen und Bedingungen die laufende Aufwärtsbewegung sich weiter ausdehnt und künftig zu weiteren Zugewinnen führt.

Der Gold-Index befindet sich auch nach der ausgeprägten Korrekturbewegung nach wie vor in einem voll intakten Aufwärtstrend. Die über zwanzig jährige Seitwärtsphase wurde mit dem Tief im Jahre 1999 abgeschlossen (Chart 1). Infolge entwickelte sich die aktuelle Aufwärtsbewegung. Das Tief aus dem Jahre 1999 wird einer Welle "II" zugeordnet. Die Welle "III" gliederte sich in mehrere fünfteilige Wellenebenen. In der Welle "III" entwickelte sich innerhalb der untergeordneten Wellenebene, in der Unterwelle "5" eine starke Extension, die dann auch zu einem neuen Allzeithoch bei 1032,40 USD (17.03.08 geführt hat (Chart 2). Dieses Verlaufshoch wird dem Endpunkt der Unterwelle "5 der III" zugeordnet. Die dann einsetzende Korrekturbewegung wird als Welle "IV" abgezählt.

Die dem Allzeithoch folgende Abwärtsbewegung entwickelte sich dreiteilig und wird als "ABC" abgezählt (Chart 2). Das Zwischentief der Unterwelle „a“ wurde bei 844,90 USD (31.05.08), das Zwischenhoch der Unterwelle „b“ bei 988,40 USD (31.07.08) und das Tief der Unterwelle „c“ wurde bei 680,50 USD (31.10.08) erreicht. Mit dem Verlaufstief 680,50 USD sind die Anforderungen an einen Abschluß der Welle „IV“ erfüllt. Die Bestätigung über einen Abschluß der Welle „IV“ erfolgte mit dem Rebreak der 869,77 USD. Ausgehend vom Tief 680,50 USD begann die laufende Welle „V“, die bisher ein Hoch bei 1.006,25 USD generiert hat. Die Unterwellen „i, ii, iii und iv“ sind bereits fertig. Aktuell befindet sich der Index in der Unterwelle „v“ und dort in einer Teilwelle „iv“. Diese Teilwelle „iv“ erreichte bisher ein Tief bei 942,80 USD.

Markttechnischer Ausblick:
Ausgehend vom Zwischenhoch 1.006,25 USD befindet sich der Index im Rahmen der Teilwelle „iv“ in einer zwischengeschalteten Korrekturbewegung. Die niedergradigen Teilwellen ...

Grüße und gute Trades.

07. Juni 2009

DAX - Die Luft wird dünner ...

Die Stimmung der Marktteilnehmer kippt so langsam. Die Kurssteigerungen, angetrieben durch vermeintlich und überraschend über den schon niedrigen Erwartungen der Volkswirte liegenden und trotzdem noch negativen Konjunkturdaten, führten im Rahmen mehrerer Übertreibungsphasen den Index in die Höhe. Die Euphorie der Marktteilnehmer kannte keine Grenzen und nun wird die Luft zusehendes dünner und der Index braucht ein Sauerstoffgerät. Eine rückläufige Wirtschaft und ein Wachstum auf einem sehr niedrigen Niveau, werden künftig zu ernsthaften Schwierigkeiten bei den Unternehmen führen, trotz aller Zahlenspielereien, die in der Vergangenheit dann bevorzugt an den Märkten zu wahren Freudensprüngen führten. Kurzarbeit, Entlassungen und Betriebsschließungen werden in den kommenden Monaten zu deutlichen Umsatzrückgängen bei den Unternehmen führen und ihre Spuren in den Quartalsergebnissen hinterlassen. Parallel dazu werden dann auch die staatlichen Stützungsaktionen für insbesondere größere Unternehmen nach und nach nicht mehr realisierbar sein. Schon heute schwindet die Akzeptanz dazu bei der breiten Bevölkerung. Das Prinzip heißt Hoffnung. Mit vermeintlich gutem Newsfloor wird Kurspflege betrieben, mit nur einem einzigen Zweck. Die Marktteilnehmer sollen glauben, daß das gröbste bereits überstanden ist. Spätestens im Herbst wird die Realität auch an den Börsen zurückkehren.

In der abgelaufenen Handelswoche lieferte der DAX weiterhin eine starke Vorstellung. Im Feiertagshandel (Montag) kam es zum Rebreak der 5111 Punktemarke. Bis zum Handelsende erreichte der Index in einem dünnen Feiertagshandel ein Hoch bei 5177 Punkte. Die sich daran anschließenden Gewinnmitnahmen können bisher angesichts der zuvor erzielten Kurssteigerungen als moderat bezeichnet werden. Wirkliche Abwärtsdynamik sieht anders aus. Die beginnenden Abwärtskorrekturen waren bisher nur auf das Minimum beschränkt. Schaut man sich die Wellenstrukturen genauer an erkennt man auch den Grund. Die niedergradigen Wellenstrukturen waren immer noch unvollständig. Zwar entwickelten sich im Chartbild mehrere teils gegensätzlich zu interpretierende Keilformationen und auch in der aktuellen Wellenebene befindet sich der Index erneut in einer solchen Dreiecksformation die zudem zur Oberseite hin, bei Notierungen oberhalb der MoB 5054 Punkte noch etwas Luft hat. Positiv für die Bären ist, das es den Bullen trotz großer Anstrengungen und Hilfe von der Newsfloor-Front nicht gelungen ist, die 5111 Punktemarke auf Wochenbasis zu bestätigen. Im Freitagshandel fiel der Index erneut unter diese Marke.

Es nutzt alles nichts. Die beim Tief 3588 Punkte begonnene Aufwärtsbewegung läßt sich weiterhin nur korrektiv abzählen und ist Teil einer größeren, noch laufenden Korrekturformation, die in den kommenden Monaten den Index in niedrigeres Kursterrain zurückführt. Im mittelfristigen Chartbild ist es im Bereich 5111 Punkte im Wochenverlauf zu einer Wellenüberschneidung gekommen. Bereits im Gesamtausblick vom April 2009 wurde auf die Konsequenzen eines solchen Wellenüberschneidung aufmerksam gemacht. Angesichts der nun vorliegenden Versagerwelle „v“ ergeben sich für den weiteren Kursverlauf der kommenden Monate, die schon dort beschriebenen und immer noch aktuellen Konsequenzen.

Kurzfristig wird bereits ein nachhaltiges unterschreiten der Mob 4981 Punktemarke den Index rasch in niedrigere Kursbereiche bringen und die zuvor erzielten Zugewinne, innerhalb kurzer Zeit teilweise wieder zunichte machen. Ein erster größerer Unterstützungsbereich befindet sich bei 4805 Punkte, ein weiterer knapp oberhalb der 4600 Punktemarke. Beide Kursbereiche werden für die Entwicklung der kommenden Monate von ausschlaggebender Bedeutung sein und verläßlich angelaufen werden.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies bei Notierungen ...

Grüße und gute Trades.

25. Mai 2009

DAX - Feiertagshandel ...

Nach dem Kursfeuerwerk im Mittwochshandel kam in einem dünnen Feiertagshandel die Ernüchterung. Entgegen den Gewohnheiten des DAX, im Feiertagshandel meist weiter nach oben zu laufen, zeigte der Index dieses Mal den Marktteilnehmern eine lange Nase und korrigierte. In einer ersten Abwärtsbewegung wurde im Donnerstagshandel ein Tief bei 4874 Punkte erreicht. Im Freitagshandel folgte dann nach einer zwischengeschalteten Korrekturbewegung, Teil zwei der Abwärtsbewegung, in deren Verlauf der Index bis auf ein Tief bei 4868 Punkte nachgab und das Tief genau drei Punkte unterhalb des prognostizierten Kurszielbereiches generierte. Anschließende Zugewinne im Rahmen einer Gegenbewegung führten dann den Index in die Pluszone zurück. Sentimenttechnisch hat sich damit die Erwartungshaltung zumindest schon einmal bestätigt. Für weitere Abgaben müssen jedoch die Bären in den kommenden Handelstagen den Index unterhalb der MoB 4812 Punkte drücken. Es gilt weiterhin; Notierungen oberhalb der MoB 4812 Punkte sind bullisch. Entwarnung kann für die Bären erst bei einem nachhaltigen unterschreiten dieser MoB auf EoD-Basis gegeben werden. Anschließend steht dann einer ausgedehnten Abwärtsbewegung, derzeit wenig entgegen.

EW-Technisch wurde die Abwärtsbewegung ebenfalls bestätigt. Der Abwärtsbewegung ging eine Versagerwelle voraus, welche die laufende Aufwärtsbewegung vorzeitig abgeschlossen hatte, ohne zuvor die noch ausstehenden, niedergradigen Wellenstrukturen zu komplettieren. In der Vortagesanalyse wurde bereits auf diese Möglichkeit hingewiesen. Mit dem Hoch 5060 Punkte waren die Anforderungen an die Teilwelle „v“ bereits erfüllt, weitere Kurssteigerungen demnach nicht unbedingt erforderlich. Ausgehend von dem Hoch 5060 Punkte kam es zu einer (ersten) dreiteiligen Abwärtsbewegung. Trotz der deutlich im Chartbild erkennbaren, impulsiven Wellenbestandteile kann diese Abwärtsbewegung nur dreiteilig, also korrektiv, als „abc“ abgezählt werden.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es bei Kursen oberhalb der 4907 Punktemarke zu einer kurzzeitigen Fortführung der zwischengeschalteten Aufwärtsbewegung ....

Grüße und gute Trades.

18. Mai 2009

DAX – Entscheidungen ...

Derzeit ist die Lage an den Märkten aufgrund der globalen, vielfältigen Rettungs- und Stützungsaktionen weiterhin mit hoher Umsicht zu betrachten. Insbesondere nach den geschönten Ergebnissen des sogenannten Streßtest befinden sich die beiden großen US-Finanzinstitute Bank of America und die Citigroup in einer schwierigen Situation. Eine Verstaatlich dieser beiden US-Großbanken rückt wieder in den Bereich des Möglichen, wenngleich es sich dabei nicht um eine dauerhafte Lösung handeln kann. Wie die Märkte auf eine solche Nachricht regaieren, ist derzeit nur schwerlich abzuschätzen. Unterdessen werden die Regierungsverantwortlichen rund um den Globus nicht müde, bei den Marktteilnehmern für eine entsprechende optimistische Erwartungshaltung zu sorgen und ein baldiges Ende der globalen Wirtschaftskrise auszurufen. Mit diesem durchaus verständlichen Zweckoptimismus will man verhindern, das die Marktteilnehmer weiter Kasse machen.

Zum Handelsverlauf ...
Nach einer mehrwöchigen Aufwärtsbewegung unter nur geringen, abwärtsgerichteten Gegenbewegungen, ging der DAX in der abgelaufenen Handelswoche in eine ausgedehnte Abwärtsbewegung über. Diese Abwärtsbewegung entwickelte sich zu Wochenbeginn noch zögerlich, gegen Wochenmitte kam es dann nach dem unterschreiten der 4752 Punktemarke zu einer Zunahme der Abwärtsdynamik und deutlicheren Abgaben. Sentimenttechnisch ist die aktuelle Entwicklung (noch) mit Vorsicht zu geniessen. Die Quote der pessemistisch eingestellten Marktteilnehmer ist in der vergangenen Handelswoche weiter angestiegen, eigentlich kein gutes Zeichen für nachhaltig weiter nachgebende Notierungen. Vom Sentiment her sollte es spätestens zu Wochenbeginn zu einer deutlichen Gegenbewegung kommen. Insbesondere der Bereich 4819 Punkte ist in dieser Gegenbewegung von Bedeutung. Ein vorzeitiger Rebreak dieser Kursmarke, ohne zuvor ein Tief bei 4685 Punkte erreicht zu haben, ist aktuell Shortsqueezelastig und kann dann im anschließenden Handelsverlauf, zu eben diesem führen. Bei Notierungen unterhalb der 4701 Punktemarke kommt es zu einer Fortführung der beim Hoch 4980 Punkte begonnenen Abwärtsbewegung.EW-Technisch wird das Zwischenhoch im Freitagshandel bei 4776 Punkte als Endpunkt der Unterwelle „c“ (c der iv) abgezählt. Bedingung an diese Abzählung ist, daß dieses Zwischenhoch nicht vor erreichen eines niedrigeren Tiefs, unterhakb der 4685 Punkte, überschritten wird. Bei einem vorzeitigen Rebreak der 4776 Punktemarke kommt es zu einer zeitlichen Ausdehnung in der Unterwelle „iv“. Sofern die 4776 Punktemarke hält ist die bei 4776 Punkte begonnene Abwärtsbewegung bereits Bestandteil der Unterwelle „v“. Das Tief 4685 Punkte wird dann einer Teilwelle „i` der v“ zugeordnet.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es bei ...

Grüße und gute Trades.

23. April 2009

DAX - Das große Bild ...

DAX - Gesamtausblick April 2009 bis Juli 2009 veröffentlicht ...

Der neue Gesamtausblick (DAX - Das große Bild ...) vom EW-Spezialisten LeoTrading,de wurde heute veröffentlicht. Damit steht interessierten Tradern und Anlegern neben den täglich erscheinenden Tagesanalysen, eine neue, fundierte Elliott-Wellen Markteinschätzung für die lang- und mittelfristige, wahrscheinliche Kursentwicklung im DAX-Index zur Verfügung. In der vom Autor und EW-Analysten bekannten, ausführlichen und präsizen Ausarbeitung, wurden wieder detaillierte Kursziele für beide Marktrichtungen und die Nennung entsprechender Charttechnischer MoB-Marken herausgearbeitet.

Nach der Veröffentlichung des letzten Gesamtausblickes Oktober 2008 bis Januar 2009 entwickelte sich der Index nahezu Fahrplanmäßig. Im Betrachtungszeitraum der vergangenen Monate sollte es nur bei Kursen oberhalb der MoB 5383 Punkte kurzzeitig zu weiteren Zugewinnen kommen. Bei einem nachhaltigen unterschreiten dieser MoB sollte zu einer direkten Fortführung der laufenden Abwärtsbewegung kommen. Grundsätzlich sollte es bei Notierungen unterhalb der MoB.,insbesondere unterhalb der 4973 Punktemarke, zu weiter nachgebenden Kursen bis in den Bereich 4023 Punkte kommen. Nach einer Gegenbewegung sollte eine weitere Ausdehnung der Abwärtsbewegung bis in den Bereich 3646 Punkte wahrscheinlich sein. Dort sollte die komplette Abwärtsbewegung abgeschlossen werden und es infolge zu einer deutlichen Kurserholung kommen.

Die prognostizierten Verlaufshochs und Verlaufstiefs wurden durch den tatsächlichen Handelsverlauf weiterhin bestätigt. Der Index konnte die für weitere Zugewinne erforderliche MoB 5383 Punkte nicht mehr erreichen. Bereits bei 5302 Punkte drehte der Index nach unten und erreichte entsprechend der Prognose ein erstes Zwischentief bei 4751 Punkte. Auch in der anschließenden Gegenbewegung erreichte der Index die MoB 5191 Punkte nicht mehr und drehte bereits kurz unterhalb, bei 5135 Punkte erneut nach unten. In einem volatilen Handelsverlauf erreichte der Index ein Verlaufstief bei 4014 Punkte, drehte dort rasch nach oben und generierte ein Verlaufshoch bei 5111 Punkte. Auch bei dieser scharfen Aufwärtsbewegung wurde die Gegenbewegung wieder vorzeitig unterhalb der MoB 5191 Punkte abgebrochen. Anschließend kam es zu wiederholten, deutlichen Gewinnmitnahmen bei denen dann auch das Verlaufstief 4014 Punkte unterschritten und infolge ein Jahrestief bei 3588 Punkte erreicht wurde. Weitere Informationen und Details können dem neuen, ausführlichen Gesamtausblick April 2009 bis Juli 2009 entnommen werden. Das Feintuning und die Details zum Intraday-Chartbild waren und sind den Tagesanalysen vorbehalten. Dort wurde und wird die Entwicklung im „kurzfristigen Wellenbild“ Börsentäglich ausführlich prognostiziert und besprochen.

Grüße und gute Trades.

20. April 2009

DAX - Verkehrte Welt ...

Entgegen aller Logik konnten die Börsen trotz negativer Wirtschafts- und Wachstumsprognosen weiter ansteigen. Die Gründe sind auch bekannt und rasch aufgezählt. Es ist die Hoffnung der Marktteilnehmer auf einen baldigen Wirtschaftsaufschwung und ein Ende der Finanzkrise. Nachgeholfen wird der Erwartungshaltung dieser Marktteilnehmer durch gute Quartalsergebnisse der berichtenden Finanz-Unternehmen, aufgrund geschönter Rahmendaten, die in der Realität jedoch nicht, auch nicht ansatzweise, vorhanden sind. Die Auswirkungen in der Realwirtschaft werden in nächster Zeit deutlich spürbarer. Damit einhergehend dann auch wieder eine geänderte Erwartungshaltung der Marktteilnehmer, die sich dann an der Nase herum geführt vorkommen. Das Mittel der Bilanzpflege erfüllt bisher jedenfalls noch seinen Zweck. Die Marktteilnehmer müssen unbedingt, koste es was es wolle, bei Laune gehalten werden. Verkehrte Welt mit höchst offizieller Regierungszustimmung.

Schon jetzt lässt sich erahnen, was insbesondere auf die Exportlastigen Länder künftig zukommen wird. Der gesamte Handel der Stahlverarbeitenden Unternehmen ist in den ersten Monaten global komplett eingebrochen. Mittlerweile gehen einzelne Unternehmen, nach Entlassung der Zeitarbeiter und vorübergehender Kurzarbeit dazu über, die Produktion auf das unbedingt erforderliche Mindestmaß herunterzufahren. In der Praxis bedeutet dies für die Beschäftigten, das lediglich an wenigen Tagen im Monat noch gearbeitet wird. In der Konsequenz führt dies bei unveränderter Ausgangslage zu einer deutlichen Erhöhung der Erwerbslosenzahlen in nicht gekanntem Ausmaß, mit den bekannten Folgen für die gesamte Realwirtschaft. Die Masse der Bevölkerung geht weitgehend ihren Tagesgeschäften nach und nimmt allenfalls die Systemkrise eher nebensächlich wahr. Wie lange das noch gut geht, ist lediglich eine Frage der Zeit.

Zum Handelsverlauf ...
In der abgelaufenen Handelswoche kannte der Index nur eine Richtung, die nach oben. Das Sentiment ist noch nicht bullisch genug und muß weiterhin durch Kurskosmetik überzeugt werden. Zwar kam es in der vergangenen Woche zu einem leichten Anstieg der optimistisch, eingestellten Marktteilnehmer, die Hemmschwelle der Bären ist jedoch noch zu groß um schon die Seiten zu wechseln, hinein ins Bullenlager. Die Marktteilnehmer sind noch zurückhaltend und trauen dem Braten (noch) nicht. Man darf gespannt sein, wie sich die Kurse bei einem Seitenwechsel der Marktteilnehmer, im Bereich der weiter hinten genannten MoB`s verhalten werden. Aktuell schaut es so aus, als gäbe es keine günstigeren Einstiegskurse mehr um in den Zug nach Norden einzusteigen.

EW-Technisch wird die Kursreaktion im Freitagshandel einer niedergradigen Teilwelle „iii` der v“ (v der b`) zugeordnet. Die dem Hoch folgende Korrekturbewegung (abc) wird einer Teilwelle „iv` der v“ (v der b`) zugeordnet. Aktuell befindet sich der Index in der abschließenden Teilwelle „v` der v“ ( v der b`). Diese Teilwelle hat bisher im regulären Handel ein Hoch bei 4668 Punkte erreicht. Die Zählung ist im Chart sehr schön aufgeschlüsselt. Das Hoch bildet nach dem unterschreiten der 4400 Punktemarke den Abschluß der kompletten Aufwärtsbewegung der Teilwelle „c der iv“.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies ...

Grüße und gute Trades.

08. April 2009

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Grüße und gute Trades.

30. März 2009

DAX - Dow Jones - Richtungsentscheidungen …

Wiederholt gelang es der US-Regierung die Marktteilnehmer in der abgelaufenen Handelswoche bei Laune zu halten. Immer neue Versprechen, teilweise ohne konkreten Hintergrund waren genau das, was die Märkte weiter anfeuerte. Das Prinzip Hoffung schürte weiter die Erwartungshaltung der Marktteilnehmer und die meisten hoffen, das es nun doch nicht mehr so schlimm kommen wird und das gröbste bereits überstanden ist. Das Enttäuschungspotenzial der Marktteilnehmer wird jedoch hoch sein, wenn diese spüren, das die angekündigten Versprechen, nicht oder nicht wie angenommen in die Tat umgesetzt werden können, zu erheblichen Abwärtspotenzial. Zudem hat die US-Regierung mehrere Gründe das tatsächliche Ausmaß der Misere, in der sich die USA befinden, nicht deutlichzu nennen und die Marktteilnehmer bei Laune zu halten, koste es, was es wolle. In den letzten Jahren sind die Vermögen des US-Verbraucher deutlich dahingeschmolzen und befinden sich, auch historisch betrachtet, auf einem Allzeittief. Insbesondere die von der US-Bevölkerung zur Altersvorsorge angelegten Vermögen lösen sich gerade in Luft auf und erreichten, bezogen auf das Hoch der Ansparquote im Sommer 2007, mit einem Minus von ca. 20 Prozent, einen deutlichen Verlust. Mit dem Beginn der Aktienbaisse und einhergehend mit fallenden Notierungen sank dann auch sprungartig der Wert der zum Vermögensaufbau angelegten Aktien- und Wertpapieranlagen, die teilweise zur Sicherung von Hypotheken hinterlegt waren. Im Zuge der Immobilien- und Hypothekenkrise wurden dann auch diese Besitztümer deutlich im Wert dezimiert und dieser Werteverfall hält gegenwärtig weiter an. Langfristig betrachtet wird es zu einem weiteren Rückgang der Immobilienpreise und einer deutlich spürbaren Erhöhung der inflationären Risiken kommen.

Auf dem in der kommenden Woche in London stattfindenden, von vielen mit Spannung erwarteten G20-Gipfeltreffen, wird die US-Regierung Pläne vorlegen, wonach insbesondere Hedgefonds künftig in ihren eigenen Entscheidungen stark eingeschränkt werden sollen. Bereits im Vorfeld betonte die US-Regierung das der Handel mit Finanzderivaten einer umfassenden Reform bedürfe, die dann auch eine Regulierung innerhalb des Finanzsystems erforderlich mache. Auf der Themenliste des G20-Gipfeltreffen stehen u. a. eine Weltleitwährung, ein neues Weltfinanzsystem und eine Erweiterung der bisherigen Befugnisse des Internationalen Währungsfonds (IWF). Der Internationale Währungsfonds (IWF) soll die Länderunabhängige Regulierung und Überwachung einer künftigen neuen Weltleitwährung übernehmen.

Die Europäische Zentralbank plant, ähnlich dem Vorbild der britischen Notenbank Bank of England (BoE) und der US-Notenbank FED, den Ankauf eigener, nicht bzw. nur scher an den Märkten zu platzierender Staats- und Unternehmensanleihen vor. Zugleich räumt die EZB den Finanzinstituten eine Erhöhung der Liquiditätsquote und für von den Finanzinstituten geliehene Gelder, einen späteren Rückzahlungszeitpunkt ein. In der Vergangenheit konnten sich die Finanzinstitute die Gelder für meist drei Monate ausleihen. Geplant ist eine Ausweitung auf bis zu sechs Monate. Neben diesen bereits vor Wochen schon erwarteten Maßnahmen wird die EZB in ihrer nächsten Leitzinsentscheidung, wahrscheinlich den Leitzins direkt um 50 Basispunkte, von derzeit 1,50 Prozent, auf dann 1,00 Prozent senken. Die EZB will mit den Maßnahmen erneut versuchen, die Vergabe von Krediten innerhalb des EURO-Raumes zu forcieren. Die in der Vergangenheit durchgeführten Maßnahmen brachten bisher nicht den erwarteten Erfolg. Derzeit ist die Kreditvergabe weiterhin rückläufig.

Zum Handelsverlauf ...
In der vergangenen Handelswoche kam es an den Finanzmärkten zu einer weiteren Erholung und einer anschließenden, mehrtägigen Konsolidierungsphase auf hohem Niveau. Der DAX konnte im Freitagshandel unter geringen Umsätzen weiter zulegen und ein neues Zwischenhoch generieren. Anschließend wurden dann von den Marktteilnehmern ein Teil der zuvor generierten Gewinne mitgenommen. Die beim Verlaufstief 3948 Punkte gestartete Aufwärtsbewegung ist derzeit weiterhin noch intakt. Ein deutlicher Trendwechsel von Short auf Long kann derzeit nicht bestätigt werden. Hierzu bedarf es weiterer, klarer impulsiver Aufwärtsstrukturen, die in den vergangenen Handelstagen, abgesehenen von den Freudensprüngen während den Eröffnungsphasen, eher nicht vorzufinden waren. Dennoch; die Bullen konnten weiter Boden gutmachen und die MoB der Vorwoche bei 3984 Punkte, auf Wochenbasis klar hinter sich lassen. Grundsätzlich müssen daher Notierungen oberhalb dieser MoB weiterhin als Bullisch eingestuft werden.

Nach dem Rebreak der MoB 3984 Punkte konnte infolge der Index weiter zulegen und ein Hoch (bisher) bei 4239 Punkte generieren. Dort kam es dann zu einer mehrtägigen Seitwärtsbewegung, in der sich eine Tradingrange (4272 bis 4139) ausbildete. Bisher gelang es dem Index nicht, sich aus dieser Tradingrange in die ein oder andere Richtung abzusetzen. Ein Ausbruch, zudem auf EoD-Basis wird mit Wahrscheinlichkeit für die nächsten Handelstage Richtungsentscheidend sein. Die Möglichkeit eines Fehlausbruches (Falsebreak) wird dennoch, derzeit als Hoch eingestuft, weshalb nach einem Break der Tradingrange, klare Signale abgewartet werden sollten. Die Nervosität und Ungeduld der Marktteilnehmer ist zumindest deutlich spürbar. In den vergangenen Handelstagen kam es zu volatilen Kurausschlägen, mit teils unvermindert einsetzenden, raschen Richtungswechseln. Die Marktteilnehmer sind ungeduldig und wollen bei einer möglichen Richtungsentscheidung direkt mit im Zug sitzen, auch auf die Gefahr hin, an einer anderen Station wieder vorzeitig aussteigen zu müssen.

Im Freitagshandel kam es nach einem kurzzeitigen neuen Zwischenhoch bei 4272 Punkte zu deutlichen Gewinnmitnahmen. Mit dem Hoch sind die Anforderungen an die Teilwelle „v`` der v`“ erfüllt und erwartungsgemäß kam es anschließend zu einer Korrekturbewegung, bei der dann auch die MoB 4168 Punkte angetestet, unterschritten und infolge ein Tief bei 4155 Punkte erreicht wurde. EW-Technisch wurde mit dem Hoch 4272 Punkte die beim Zwischentief 3948 Punkte begonnene Aufwärtsbewegung abgeschlossen.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies unterhalb der MoB 4226 Punkte eine direkte Fortführung der Abwärtsbewegung bis in den Bereich ...

Grüße und gute Trades.

23. März 2009

DAX - Bullenfalle oder Konsolidierung ...

Aufgrund weiter einbrechender Exporte erwartet die Bundesregierung für das Jahr 2009, nach entsprechenden noch inoffiziellen Ausarbeitungen, einen Konjunktureinbruch (BIP) von über fünf Prozent. Mit dieser zugegeben noch optimistischen Haltung bereitet sich die Bundesregierung auf weitere Rettungsmaßnahmen vor. Insbesondere die nun nach und nach, auch für die breite Bevölkerung schon Ansatzweise erkennbaren Auswirkungen der Systemkrise in der Realwirtschaft, zwingen zu einer Angleichung der im Januar 2009 herausgegebenen Prognose einer geringeren, nachlassenden Wirtschaftsleistung. Seinerzeit wurde von einem Rückgang von 2,25 Prozent ausgegangen. Damit weicht die Bundesregierung von ihrer bisherigen Erwartungshaltung ab, das sich die Konjunktur noch im Jahr 2009, erholen wird. Die offizielle Konjunkturprognose soll in knapp einem Monat, Ende April 2009 vorgelegt werden. Bei einem Rückgang des BIP um fünf Prozent würde Deutschland die von der Europäischen Union aufgestellte, sogenannte Defizitobergrenze, übersteigen und die Anforderungen Euro-Stabilitätspakts nicht mehr erfüllen.

Die Auswirkungen der Systemkrise in der Realwirtschaft, bekommt nun auch der Technologiekonzern Thyssen Krupp immer deutlicher zu spüren. Das Unternehmen reagierte auf die anhaltende Wirtschaftsflaute und gab angesichts der wegbrechenden Aufträge und bereits in den Vorwochen verordneter Kurzarbeit, den Abbau von derzeit ca. 3000 Arbeitsplätzen bekannt. Seit Herbst 2008 wurden vom Unternehmen bereits ca. 3.000 Arbeitsplätze abgebaut und zusätzlich ca. 2.000 Leiharbeiter entlassen. Hinter vorgehaltener Hand soll die tatsächliche Zahl der wegfallenden Arbeitsplätze deutlich höher liegen. Zudem prüft der Technologiekonzern Thyssen Krupp eine Kooperation mit einem finnischen auf Erzbergbau und der zugehörigen Verfahrenstechnik spezialisierten Unternehmen. Weitere Kosten- und Einsparungsmöglichkeiten sollen durch interne Umstrukturierungen und dem Abbau von betrieblichen Hierarchien reduziert werden. Aufgrund der anhaltenden, globalen Wirtschaftskrise ist die Nachfrage nach Stahl deutlich zurück gegangen.

Die Bundesregierung hat das Gesetz zur Enteignung von Anteilseigern, hauptsächlich von Anteilseignern des Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate durchgeboxt. In einer zuvor stattgefundenen Debatte wurde vor der Abstimmung des Bundestages, der Eingriff in die Grundrechte und Grundregeln der Wirtschaftsordnung, heiß diskutiert. Dennoch billigte der Bundestag in einer umstrittenen Abstimmung das Enteignungsgesetz mit einer Mehrheit der abgegebenen Stimmen. Vor einer Enteignung muss nun noch der Bundesrat Anfang April dem bis 30. Juni 2009 befristeten Gesetz zustimmen. Anschließend kann dann eine Enteignung der Anteilseigner, wie die Bundesregierung immer wieder betont, als letzte Möglichkeit vorgenommen werden. Der Druck unter dem die Bundesregierung steht ist groß. Der Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate muß bis zum 24.04.09 eine Bilanz vorlegen und Wertberichtungen müssen zu diesem Bilanzstichtag abgeschlossen sein. Zuvor benötigt die Hypo Real Estate neben den bereits erhaltenen knapp 90 Milliarden EUR, zusätzliche ca. 10 Milliarden EUR um die erforderlichen Abschreibungen vornehmen zu können. Im Freitagshandel war der Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate noch ca. 169 Millionen EUR (Börsenwert) wert. Neben einer (offiziell) noch nicht entschiedenen Vollverstaatlichung, ist über eine vom US-Investor Flowers vorgeschlagene Kapitalerhöhung noch nicht entschieden.

Zum Handelsverlauf ...
In der abgelaufenen Handelswoche konnte der Index die mehrtägige Seitwärtsbewegung bisher nur kurzzeitig nach oben verlassen und ein neues Verlaufshoch bei 4135 Punkte generieren. Ein deutliches absetzen mit Notierungen klar oberhalb des Ausbruchsniveau (4063) ist den Bullen bisher nicht gelungen. Vielmehr fiel der Index im Freitagshandel erneut wieder in die alte Seitwärtsphase zurück. Die Unsicherheit wird also auch weiterhin noch etwas anhalten, zumindest solange, wie der Ausbruch nach oben nicht nachhaltig (EoD) an zwei aufeinander folgenden Handelstagen, durch den tatsächlichen Handelsverlauf bestätigt wird. Nur dann, können die Bullen den Index weiter nach oben treiben und ein Hoch oberhalb der 4135 Punktemarke erreichen. Bereits ein nachhaltiger Rückfall unter die MoB 3943 Punkte würde diese, derzeit noch Bullenträume, unwahrscheinlich werden lassen und negieren. Mittelfristig betrachtet werden die Bullen bei Notierungen oberhalb der MoB 3861 Punktemarke, weiterhin nichts unversucht lassen, den Index nach oben zu treiben.

EW-Technisch kam es ausgehend von der bekannten Zählung vom Verlaufstief 3947 Punkte zu einer (ersten) dreiteiligen Aufwärtsbewegung. Diese Aufwärtsbewegung kann aufgrund der ausgebildeten Wellenstrukturen nur als aufwärtsgerichtete Korrekturwelle eingestuft und beurteilt werden. Diese Korrekturwelle erreichte ein Hoch (bisher) bei 4135 Punkte. Anschließend kam es zu einer Gegenreaktion, die unter nachlassender Abwärtsdynamik beim Zwischentief 3995 Punkte abgeschlossen wurde. Die diesem Tief folgende (zweite) Aufwärtsbewegung erreichte bisher ein Hoch 4081 Punkte. ... Die anschließende, bis zum Zwischenhoch 4135 Punkte laufende Aufwärtsreaktion ist Bestandteil der Unterwelle „C“ und wird einer Teilwelle „a der C“ zugeordnet. Ausgehend vom Hoch dieser Teilwelle erreichte die abwärtsgerichtete Teilwelle „b der C“ ein Tief bei 3995 Punkte.

Im weiteren Handelsverlauf kommt es bei Notierungen oberhalb der MoB 4027 Punkte zu einer direkten Fortsetzung der zuvor ...

Grüße und gute Trades.

16. März 2009

DAX - Rebound oder Bullenfalle ...

Im Wochenverlauf konnten die US-Börsen sich zur Wochenmitte von ihren Tiefständen lösen und einen Rebound starten. Ein Grund für die Zugewinne wurde den Marktteilnehmern auch rasch präsentiert. Die Äußerungen des Vorstandsvorsitzenden der US-Großbank Citigroup, das diese in den ersten Monaten des Jahres 2009 den größten Gewinn seit dem Jahre 2007 erwirtschaftet hatte, führte unter den Marktteilnehmern zu einem Euphorieausbruch mit infolge rasch anziehenden Kursen. Das ganze steht natürlich auf tönernen Füßen. Bereits im Donnerstagshandel deutete sich ein abflachen der im Vortageshandel erzielten, kräftigen Zugewinne an. Die während des Nachmittagshandels hereingekommen Zahlen der US-Großbank Bank of America, die US-Arbeitsmarktdaten und die US-Konjunkturzahlen wurden eher verhalten aufgenommen.

Fast zeitgleich kündigte die US-Regierung an, über eine weitere Lockerung der US-Bilanzierungsregeln nachzudenken, was infolge zu einem kleinen Shortsqueeze führte. Die Marktteilnehmer scheinen die Realität vollkommen auszublenden. Fraglich ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt ob und inwieweit diese Ankündigung überhaupt realisiert wird. Dies scheint den Marktteilnehmer in der aktuellen Marktsituation jedoch egal zu sein, denn das Vertrauen in die US-Regierung, weitere Rettungsmaßnahmen der US-Finanzinstitute ggf. auch mit unkonventionellen Maßnahmen einzuführen, scheint ungebrochen. Die tatsächlichen Probleme der massiven Verwerfungen an den US-Finanzmärkten lassen sich damit zumindest nicht bereinigen. Warten wir ab wann der Kater wieder einsetzt und die Marktteilnehmer zu einer realistischen Betrachtungsweise zurückkehren. Wie Sie wissen handelt es sich bei der jüngsten Aufwärtsreaktion um eine Gegenreaktion in einem nach wie vor voll intakten und derzeit immer noch unvollständigen Abwärtsbewegung.

Hinter vorgehaltener Hand wird derzeit über ein Beteiligungsmodell diskutiert, wonach Besitzer von Bankenanleihen sich aufgrund der anhaltenden Finanzkrise, an staatlichen Liquiditätsspritzen beteiligen sollen. Bereits zum Freitagshandel hin reagierte der Anleihenmarkt mit nervösen Kursausschlägen auf diesen Newsfloor. Die Großinvestoren horchen nun auf. da die Möglichkeit besteht an den Verlusten der Banken beteiligt zu werden. Die US-Notenbank FED hat sich ebenfalls zu Wort gemeldet und betont, das unbedingt der Ausfall einer wichtigen Bank verhindert werden muß. Unterdessen sind bereits in den vergangenen Wochen die Prämien für die Absicherung der Anleihen vor einem möglichen Zahlungsausfall, weiter in die Höhe geschnellt, was auf eine Zunahme der Ausfallmöglichkeit hindeutet. In den Tagesanalysen wurde in der Vergangenheit regelmäßig über die Problematik des Anleihenmarktes berichtet. Bereits der Zusammenbruch einer weiteren Großbank würde zu ernsthaften, globalen Schwierigkeiten führen. Nach dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers im Herbst 2008, hat sich die Reaktionszeit eines solchen Ereignisses nochmals reduziert, sodass ein möglicher Zusammenbruch einer weiteren Großbank, praktisch ohne große Vorlaufzeit einsetzt.

Im Sog des von den Marktteilnehmern als positiv einströmenden Newsfloor der Unternehmens- und Konjunkturzahlen konnte sich der DAX den positiven Vorgaben nicht entziehen. Insbesondere jeweils zum herannahenden Handelsende, kam es im Index regelmäßig zu kleinen Shortsqueezes, ausgelöst durch falsch positionierte Marktteilnehmer, die angesichts des nahenden Xetra-Handelsende, ihre Positionen regelrecht auf den Markt warfen und dadurch die Kurse weiter anfeuerten, was dann infolge zu kräftigen und raschen Zugewinnen führte. Bis zum Freitag konnte der Index ein Hoch bei 4053 Punkte generieren und damit wieder in den alten Unterstützungsbereich (4914 / 4934 / 4967) hineinlaufen. Im anschließenden Handelsverlauf fiel der Index dann jedoch wieder unter die 4000 Punktemarke zurück.

Dennoch; auch nach diesen Kursanstiegen wird die laufende Aufwärtsbewegung ... weiterhin nur als Gegenreaktion in einem weiterhin intakten Abwärtstrend eingestuft. Im Rahmen einer überschiessenden aufwärtsgerichteten Korrekturbewegung gelang es den Bullen, die MoB 3925 Punkte auf Wochenbasis wieder zurückzuerobern und auch zu halten. Nach Abschluß der laufenden Korrekturbewegung kommt es nochmals zu einem weiteren antesten der Verlaufstief. Bis dahin wird der Index auf der zeitlichen Achse in den nächsten Tagen, in einer ... einsetzenden abwärtsgerichteten Korrekturwelle ... aktuell niedrigere Kurse erreichen und infolge, oberhalb der weiter hinten genannten MoB`s, anschließend nochmals in einer mehrtägigen Aufwärtsbewegung ... zulegen und dabei auch das Hoch ... Punkte hinter sich lassen. Erst nach Abschluß der zwischengeschalteten Abwärtsbewegung und infolge der noch ausstehenden Aufwärtsbewegung wird es zu weiteren, deutlicheren Abgaben kommen, bei denen dann auch zumindest noch einmal, das Verlaufstief ... Punkte angetestet und derzeit auch unterschritten wird. Im Anschluss kommt es dann, nach einer erfolgreichen Bodenbildungsphase, zu einer mehrmonatigen Aufwärtsbewegung.

EW-Technisch wird ausgehend vom Hoch ... Punkte der Unterwelle „...“, das Tief ... Punkte entsprechend der bekannten Zählweise einer Teilwelle „...“ (... der ...) zugeordnet. Ausgehend von diesem Tief kam es in der abwärtsgerichteten Unterwelle „...“, nach Abschluß der Teilwelle „...“, zu einer zwischengeschalteten, überschiessenden Aufwärtsbewegung im Rahmen einer Teilwelle „...“ (... der ...). Die Mindestanforderungen ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies unterhalb der .... Punktemarke eine direkte Fortführung der ...

Grüße und gute Trades.

09. März 2009

DAX - Erste Bodenbildungsversuche in Sicht ...

In der vergangenen Handelswoche kam es im DAX zu einer erneuten Extension zur Unterseite hin. Bereits im Vorfeld dieser Kursabgaben erreichten die US-Indices, allen voran der Dow Jones Index ein 12-Jahrestief. In der Dow Jones Analyse (04.03.09, Nr. 43) wurde der Index ausführlich analysiert. Die Abwärtsbewegung in allen relevanten Leitindices, weltweit, hat wieder Fahrt aufgenommen. Werden die Breaks der bekannten und wichtigen ehemaligen Unterstützungsmarken nicht rasch wieder zurückgenommen und rebreakt, droht den weltweiten Finanzmärkten ein weiteres Desaster, mit derzeit noch nicht für möglich gehaltenen Kursreaktionen und massiven Kursabgaben. Dies zu verhindern hat für die Bullen oberste Priorität, noch ist diese Chance nicht vertan, auch wenn es derzeit ziemlich düster ausschaut.

Einige der wichtigen, auch global, bedeutenden Baustellen sind ... und in den Tagesanalysen bereits genannt (Citigroup, General Motors, AIG, General Electric, FDIC, usw.) worden. Die Aufzählung kann natürlich nicht vollständig sein und würde den Rahmen dieser Analyseausgabe bei weitem übersteigen. Das Vertrauen der Marktteilnehmer in die Worte der Politiker und Verantwortlichen schwindet zusehends. Die Zeit der schönen Worte ist vorbei und die Marktteilnehmer wollen endlich Taten sehen. Die täglich auf die Märkte einströmenden Nachrichten und News tragen zusätzlich zu einem negativen Stimmungsbild bei. Die Märkte scheinen den Weg des größten Schmerzes zu gehen. Wer schon etwas länger an den Märkten aktiv ist, weiß, das in ähnlichen Situationen, bisher dann stets ein Boden greifbar war, dem anschließend ein deutlicher Rebound folgte. Es besteht also durchaus noch Hoffnung, das es vor weiteren massiven Kursabgaben, eine ... Kurserholung geben wird. ...

Eine Kurserholung im DAX wird zweifelfrei von einer ... begleitet sein und wir sollten uns auf turbulente Kursreaktionen vorbereiten. Zu groß ist das, nach einer mittlerweile mehrwöchigen und nur von marginalen Gegenreaktionen unterbrochenen, kontinuierlichen Abwärtsbewegung, aufgestaute Aufwärtspotenzial das nur darauf wartet, nach oben durchzustarten. Bei einem Rebreak der bekannten MoB`s kommt es dann zu entsprechenden Shortsqueezes die den Index rasch einige Prozentpunkte höher bringen, sehr zum erstaunen einiger Marktteilnehmer, denn das Marktumfeld bleibt ... . Die gesamte Erholungsbewegung sollte derzeit jedoch noch äußerst skeptisch beurteilt werden. Zum einen da es den Bullen bisher nicht gelang sich weiter nach oben abzusetzen und zum anderen ist auch die wichtige MoB 3..5 Punkte, durch die erneuten Kursabgaben im späten Freitagshandel, erst einmal wieder in weite Ferne gerückt. Jedem der sich jetzt entsprechend auf der Long-Seite positioniert sollte bewusst sein, dass das Engagement in einem weiterhin voll intakten Abwärtstrend erfolgt. Enge Scheine mit nur wenigen Punkten Abstand zum KO sollten wie immer tabu sein. Ebenso sollte die nervliche Belastbarkeit einer solchen Marktphase nicht unterschätzt werden. Auch hier gilt dann, wie bereits in der Vergangenheit; ...

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies oberhalb des Vortagestief 3638 Punkte eine zuerst nur kurzzeitige ...

Grüße und gute Trades.

03. März 2009

DAX - Kursziele Jahresausblick 2009 aktiviert !

Unterhalb der bedeutenden MoB`s sind weitere Abgaben wahrscheinlich !

Entsprechend der Prognose kam es im Index in den vergangenen Handelstagen zu einer Fortführung der sich um wenige Tage verzögernden Abwärtssequenz. Nach einem erneuten antesten des dreifachen Unterstützungsbereiches (4014 / 4034 / 4067) am 20.02.09 und dem anschließenden unterschreiten der 4000 Punktemarke, mit einem ersten Tief bei 3912 Punkte (23.02.09) konnte sich der Index zwar kurzzeitig noch etwas erholen und ein Zwischenhoch bei 4111 Punkte (23.02.09) generieren. Die alte MoB 4352 Punkte konnte von den Bullen jedoch nicht mehr erreicht werden und bereits der Wochenschluss (EoW), genau am Unterstützungsbereich, zeigte bereits auf weitere, bevorstehende Abgaben hin. Nach dem unterschreiten des dreifachen Unterstützungsbereiches wurde das Kursziel dieses seit Wochen erwarteten Kurszielbereiches aktiviert.

Grüße und gute Trades.

16. Februar 2009

DAX- Rettungspakete und Konjunkturprogramme ohne Ende
und die Hoffnung auf eine rasche Wende ...

Die globale Wirtschaftskrise veranlasst die einzelnen Regierungen dazu immer neue Rettungs- und Konjunkturprogramme auf den Markt zu werfen. Die Staatschulden erhöhen sich dadurch in einem immer schnelleren, nie zuvor gekannten Tempo. Der Verschuldungsgrad der so angehäuften Staatsschulden der Bundesrepublik Deutschland, erhöhte sich allein durch das erste Rettungspaket deutlich. Belief sich zuvor die Verschuldungslast zum Jahresende 2008 auf ca. 470 EUR je Sekunde, so erhöhte sich diese nach dem ersten Konjunkturpaket im Januar 2009, um den Faktor 10 auf ca. 4.700 EUR je Sekunde. Ein deutlicher Hinweis wie schwer die Last weiterer staatlicher Rettungs- und Konjunkturprogramme künftig wiegt. Die gesamten Rettungsmaßnahmen basieren hingegen alleine auf dem Prinzip Hoffnung, das künftig doch nicht alles so negativ kommt, wie in den Ausarbeitungen der Wirtschaftsexperten zum Teil beschrieben. Mittlerweile sind angesichts der anhaltenden globalen Wirtschaftsprobleme erste Auswirkungen in der Realwirtschaft zu spüren. Trotz groß angelegter Konjunkturprogramme kommt es zu Unternehmensschließungen und den üblichen Begleiterscheinungen. Die Zahl der inländischen Kurzarbeiter hat mittlerweile offiziell die ein Millionmarke überschritten und ein Ende ist derzeit nicht in Sicht. Kommt es in der Realwirtschaft nicht zu einer baldigen Erholung wird die Zahl der Erwerbslosen sprunghaft ansteigen. Kein Unternehmen kann sich Kurzarbeit auf längere Sicht leisten. Die Spirale dreht sich weiter und führt infolge zu einem weiteren Einbruch bei der privaten Nachfrage, sinkenden Staatseinnahmen und aufgrund immer neuer Rettungs- und Konjunkturprogramme, zu drastisch steigenden Staatsausgaben. Die Frage wer diese Staatsschulden wann oder überhaupt, je zurückzahlen kann und soll, bleibt hingegen ungeklärt.

Bereits in den letzten Monaten waren die zur Refinanzierung dringend erforderlichen Staatsanleihen nur noch mit Mühe am Markt zu platzieren. Die Auktion zehnjähriger Staatsanleihen in der vergangenen Woche konnte infolge nun schon zum zweiten Mal in diesem Jahr nicht vollständig platziert werden. Die Zahl der in diesem Jahr neu herausgebrachten Staatsanleihen (EU, USA) wird auf ca. drei Billionen USD geschätzt, eine Erhöhung zum Vorjahr 2008 um ca. 30 Prozent. Nicht eingerechnet sind dabei die Industrie- und Unternehmensanleihen die von den privaten Finanzinstituten am Markt platziert werden und für die der Staat entsprechend garantiert. Diese verdeckten Staatsanleihen (Industrie- und Unternehmensanleihen) sind gegenwärtig auch nur mit entsprechenden Risikoaufschlägen zu platzieren. Dadurch kommt es auch bei der Refinanzierung der Unternehmen zunehmend zu Schwierigkeiten bei der Liquiditätsbeschaffung. Insbesondere die USA gehen dazu über, den Markt weiterhin mit einer Geldschwemme zu fluten und begünstigen dadurch eine inflationäre Entwicklung. Was bleibt ist die Erkenntnis, das derzeit von den jeweiligen Staaten mit allen zur Verfügung stehenden Mitteln versucht wird, das Vertrauen der insbesondere großen, institutionellen Marktteilnehmern zu erhalten. Das Vertrauen dieser Marktteilnehmer ist besonderes wichtig, da bereits begründete Zweifel dieser Großinvestoren, das der jeweilige Staat seiner Verpflichtung auf Rückzahlung der aufgenommen Schulden nicht mehr nachkommen könnte, zu einem Vertrauensverlust und Abverkauf der jeweiligen Staatspapiere führt. Auch hier dreht sich die Spirale dann weiter, im ungünstigsten Fall hin zur kompletten Zahlungsunfähigkeit des jeweiligen Staates und einem Staatsbankrott. Nicht ohne Grund hat die Europäische Union in einem internen Arbeitspapier auf die Zahl der von den europäischen Finanzinstituten gehaltenen, sogenannten toxischen Wertpapieren aufmerksam gemacht. Der Vertrauensverlust von Großinvestoren an bedürftige EU-Länder (Griechenland, Großbritannien, Irland, Italien, Portugal, Spanien) hat schon in der Vergangenheit zu einer Erhöhung der zuvor genannten Risikoaufschläge geführt. Vordergründig ist weiterhin der unbedingte Vertrauenserhalt dieser Großinvestoren durch vertrauensbildende Maßnahmen. Die Europäische Union steht vor einer großen und harten Bewährungsprobe.

Markttechnischer Ausblick:
Nach den Zugewinnen der Vorwoche stand die vergangene Handelswoche ganz im Zeichen einer Konsolidierung. Konsolidierung deshalb, da die mehrtägige Abwärtsbewegung im DAX oberhalb des Unterstützungsbereiches 4304 Punkte, (bisher) vorzeitig zum stoppen kam. ... Insbesondere die Unsicherheiten bei den US-Indices, aufgrund der im Wochenverlauf erfolgten Breaks wichtiger Unterstützungsbereiche, sollte die Bullen auch noch in der neuen Handelwoche zur Obacht mahnen. Die anschließende, kleine Euphoriewelle im späten Donnerstagshandel der US-Indices ändert daran wenig, da wichtige Wiederstandsbereiche bisher nicht zurück erobert werden konnten. Der Freitagshandel war in den US-Indices zudem alles andere als überzeugend und äußerst schwach. Die US-Indices stehen unterhalb dieser Wiederstandsbereiche auf der Kippe und ein nochmaliges unterschreiten der Vorwochentiefs, würde zu einem Kursrutsch führen, von dem sich infolge erfahrungsgemäß, auch die europäischen Indices nicht gänzlich abkoppeln können. Die Hoffnungen insbesondere der großen institutionellen US-Marktteilnehmer beruhen auf eine Erholung der globalen Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte 2009.

Die Abgaben im DAX werden bisher nur als normale Gegenreaktion auf die vorangegangene Aufwärtsbewegung eingestuft. Der Index notiert noch deutlich oberhalb des 61,8er Fibo-Retracement der vorangegangenen Aufwärtsbewegung und solange die 4304 Punktemarke von den Bären nicht nachhaltig unterschritten wird, ist noch alles in bester Bullenordnung. Hingegen ein nochmaliges unterschreiten, bereits des Vorwochentief 4371 Punkte wird direkt zum antesten dieses Unterstützungsbereiches führen. Insofern auch für die Bullen die letzte Gelegenheit ein noch ausstehendes antesten des bisher dreifach, angetesteten Unterstützungsbereiches (4014 / 4034 / 4067) zu verhindern. Ein nachhaltiges unterschreiten der ... Punktemarke auf EoD-Basis, mit anschließenden Notierungen deutlich unterhalb dieser Kursmarke führt im aktuell günstigsten Fall, zum antesten des oben genannten dreifachen Unterstützungsbereiches. Gelingt infolge den Bullen dann nicht der rasche Rebreak der 4364 Punktemarke ist ein bevorstehender Break des Unterstützungsbereiches wahrscheinlich, sodass infolge dann ein Tief bei ... Punkte aktiviert und auch erreicht wird (Nicht Intraday). Es bleibt weiterhin dabei; erst nach diesem, immer noch ausstehenden kleinen Ausverkauf und einer Marktbereinigung kann der Index einen tragfähigen Boden ausbilden und nach einer entsprechenden Bodenbildungsphase in eine halbwegs stabile Aufwärtsbewegung übergehen.

Zum Handelsverlauf ...
Im Freitagshandel kam es im anfänglichen Handelsverlauf unter einigen Marktteilnehmern zu Irritationen, nachdem der Index zuvor, in einer raschen Aufwärtsreaktion das Vortageshoch 4462 Punkte überschritten und infolge rasch ein Hoch bei 4508 Punkte generierte. Dort kam es zu kontinuierlichen Abgaben, die im späten Freitagshandel sogar noch nach unten ausgedehnt und infolge (bisher) ein Tief bei 4397 Punkte erreicht wurde. Im anschließenden volatilen Handelsverlauf sprang der Index wieder nach oben und erreichte ein Zwischenhoch bei 4446 Punkte, bevor erneute Abgaben einsetzten. Die Bullen haben nun die Aufgabe den Index möglichst rasch und nachhaltig wieder über die MoB .... Punktemarke zu hieven und infolge oberhalb dieser Kursmarke zu stabilisieren. Nur unter diesen Voraussetzungen werden weitere Abgaben verhindert. Gelingt dies den Bullen in den beiden nächsten Handelstagen nicht, übernehmen die Bären das Ruder und ein ...

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Grüße und gute Trades.

09. Februar 2009

DAX- Bullenpower ...

Marktverhalten zu bullisch, Konsolidierung im Abwärtstrend ...
Die Abstimmung über das von US-Präsident Obama forcierte und rasch angekündigte, neue US-Konjunkturprogramm wurde durch den US-Senat kurzfristig verschoben. Unterdessen drängte US-Präsident Obama auf eine schnelle Entscheidung da ansonsten schwerwiegende Folgen für die gesamte US-Wirtschaft unvermeidbar wären. Die Abgeordnetenkammern zeigten sich jedoch von den Worten Obamas unbeeindruckt und blieben hart. Inzwischen trafen sich Republikaner und Demokraten zu weiteren, vertraulichen Verhandlungen über das umfangreiche Konjunkturprogramm hinter verschlossenen Türen. Die durch US-Präsident Obama ausgesprochene Streichung der protektionistische Maßnahmen wurde durch den US-Senat abgelehnt. Der US-Senat hat jedoch einige Bedingungen gelockert, betonte jedoch, das die Bestimmungen des Konjunkturprogramms in einem geregelten Verhältnis zu den internationalen Handelsvereinbarungen stehen müsse. In der Nacht von Freitag zum Samstag wurde ein Kompromiss gefunden. Das neue US-Konjunkturprogramm soll bis spätestens zum kommenden Freitag durch US-Präsident Obama ratifiziert werden.

Unterdessen nehmen die Pläne der Bundesregierung, die eine Verstaatlichung von gefährdeten Banken vorsehen, langsam weiter Formen an. In der vergangenen Woche wurde mehrmals auf diese Thematik aufmerksam gemacht, siehe auch Tagesanalyse (28.01.09, Nr. 23 und 31.01.09, Nr. 25). Im Detail geht es um ein Enteignungsgesetz mit dem Anteilseigner dazu veranlasst werden sollen, ihre Anteilsscheine zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen. Der vom Finanzministerium vorgelegte Entwurf enthält mittlerweile eine Klausel in der es heißt, das eine Verstaatlichung nur dann zulässig sein soll, wenn andere zumutbare Lösungen zur Stabilisierung und Sicherung der Finanzmärkte nicht greifbar sind. Entsprechend diesem Entwurf sollen Enteignungen bis zum Stichtag 31. Dezember 2009 gegen eine Entschädigung möglich sein. Als Bemessungsgrundlage dieser Entschädigungsleistung soll dann der durchschnittliche Aktienpreis der beiden Wochen, vor dem Enteignungsbeschluss, zugrunde gelegt werden. Insbesondere Anteilseigner die Ihre Papiere schon länger halten sind von dieser Enteignung stark benachteiligt und machen bei Anwendung dieser Regelung einen deutlichen Verlust. Eine abschließende Entscheidung ist noch offen.

Vom Sentiment her sind die Marktteilnehmer in der vergangenen Woche wieder zu bullisch geworden. Der Optimismus scheint schon jetzt keine Grenzen mehr zu kennen und nur wenige Marktteilnehmer können sich derzeit ein unterschreiten, des mittlerweile dreifach angetesteten Unterstützungsbereiches (4014 / 4034 / 4067) vorstellen. Insbesondere auch diese hohe Quote optimistisch eingestellter Marktteilnehmer lässt eher ein nochmaliges antesten und unterschreiten des oben genannten Unterstützungsbereiches erwarten. Die Abwärtsbewegung wird beim unterschreiten der bekannten MoB`s wahrscheinlich entsprechend scharf und kräftig ausfallen. Erst nach diesem, immer noch ausstehenden kleinen Ausverkauf und einer Marktbereinigung kann der Index einen tragfähigen Boden ausbilden und nach einer entsprechenden Bodenbildungsphase in eine halbwegs stabile Aufwärtsbewegung übergehen.

Zum Handelsverlauf ...
In der abgelaufenen Handelswoche konnte sich der Index weiter erholen und zum erstaunen vieler Marktteilnehmer ein neues Zwischenhoch erreichen. Ausgelöst wurden die Zugewinne durch mehrere, starke Extensionen im Rahmen von Shortsqueezes, die aufgrund rascher Glattstellungen falsch positionierter Marktteilnehmer, den Effekt rasch anziehender Notierungen dann noch zusätzlich verstärkten. Den Bullen gelang es damit erneut eindrucksvoll, den Kurs nun deutlich über der MoB 4351 Punktemarke zu stabilisieren und die zu Wochenbeginn anfänglich nur zögerlichen Zugewinne, weiter auszubauen. Im Gesamtbild ist die Aufwärtsbewegung als Seitwärtsbewegung innerhalb der noch laufenden, mittlerweile mehrmonatigen Korrekturbewegung einzustufen.

In der ersten Wochenhälfte wurde die MoB 4351 Punkte mehrmals in beide Richtungen durchgehandelt. Letztendlich schloss der Kurs daraufhin jeweils in greifbarer Nähe dieser MoB. In der Tagesanalyse wurde auf die Wichtigkeit dieser MoB mehrmals aufmerksam gemacht. Zitat (Tagesanalyse 03.02.09, Nr. 26) „...Auf EoD-Basis konnte der Index unterhalb der MoB 4351 Punkte den Handel beenden. Der bisherige Break dieser MoB ist aufgrund der raschen Zugewinne, insbesondere am späten Nachmittag bis in den Bereich 4307 Punkte hinein, noch nicht überzeugend, sodass die Nachhaltigkeit dieses Breaks durch den nächsten Handelstag nochmals bestätigt bzw. abgewartet werden sollte.„. Bereits im Mittwochshandel wurde dann der vortägliche Break der MoB 4351 Punkte durch den Handelsverlauf wieder zurück genommen und der Index notierte mit einem Schlusskurs von 4492 Punkte, wieder deutlich oberhalb der MoB 4531 Punkte. Im Freitagshandel erreichte der Index ein Hoch bei 4657 Punkte. Die Bullen sollten jedoch nicht mehr all zu euphorisch werden, handelt es sich bei dieser zwischengeschalteten Korrekturbewegung, (bisher) lediglich um eine normale Gegenreaktion in einem weiterhin voll intakten Abwärtstrend und die Bären werden sich in Kürze wieder zu Wort melden.

EW-Technisch entwickelte sich der Index weiterhin entsprechend dem in der Analyse prognostizierten Kursverlauf. Die bereits im Vortageshandel stark extensierte Aufwärtsbewegung erreichte ein erstes Zwischenhoch bei 4493 Punkte. Dort kam es zu einer kleinen Korrekturbewegung in der nach einem Zwischentief bei 4487 Punkte im Freitagshandel ein unregelmäßiges Hoch bei 4549 Punkte generiert wurde. Anschließend kam es zu Abgaben bis auf ein Tief bei 4506 Punkte. Dort kletterte der Index zuerst nur zögerlich weiter nach oben, extensierte dann jedoch und erreichte ein Hoch (bisher) bei 4657 Punkte. Die beim Tief 4395 Punkte begonnene Aufwärtsbewegung der Teilwelle „...“ wurde beim Zwischenhoch 4493 Punkte abgeschlossen. Das anschließende Zwischentief 4487 Punkte wird einer Teilwelle „a der ...“, das überschießende Hoch 4549 Punkte wird einer Teilwelle „b der ...“ und das Tief 4506 Punkte wird einer Teilwelle „c der ...“ zugeordnet. Ausgehend von diesem Tief entwickelte sich die Teilwelle „...“. Die Teilwelle „...“ ist ebenfalls stark extensiert und hat (bisher) ein Hoch bei 4657 Punkte erreicht. Das Zwischenhoch 4560 Punkte wird einer Teilwelle „...“, das Zwischentief 4545 Punkte wird einer Teilwelle „...“ zugeordnet. Die Anforderungen an die komplette Teilwelle „...“ sind mit dem Hoch ... Punkte bereits erreicht. ..., oberhalb der ... Punktemarke kommt es in den noch unvollständigen Wellenstrukturen der Teilwellen „...“ zu weiter steigenden Notierungen. Dennoch; unterhalb der weiter hinten genannten MoB kann jederzeit die Bullenparty beendet werden. Weitere Zugewinne sind nicht mehr zwingend erforderlich.

Für den weiteren Handelsverlauf impliziert dies oberhalb der ... Punktemarke eine direkte Fortführung der unvollständigen Kursmuster innerhalb der untergeordneten Teilwelle. Das Kursziel der laufenden Teilwelle liegt bei ... Punkte. Dort kommt es zu einer Abwärtsbewegung bis in den Bereich ... Punkte. Die MoB für eine direkte Fortführung der Aufwärtsbewegung liegt bei 4627 Punkte. Notierungen darüber führen zu einer weiteren direkten Ausdehnung bis in den Bereich ... Punkte. Anschließend kommt es zu einer mehrstündigen Korrekturbewegung, ohne dabei aktuell jedoch auf der Unterseite die ...

Grüße und gute Trades.

02. Februar 2009

DAX - Die Wochen der Entscheidungen ...!

Die Ereignisse nehmen langsam Fahrt auf und erfordern in immer kürzeren Abständen rasche und meist unkomplizierte Entscheidungen. Nachdem durch die Bundesregierung die Gründung einer zentralen Bad Bank nicht weiter forciert wird, vertritt man mittlerweile die Meinung, das jedes in Schwierigkeiten geratene Finanzinstitut seine eigene kleine Bad Bank gründen könnte. Die jeweilige kleine Bad Bank wird dann durch den staatlichen Rettungsfonds (Soffin) unterstützt. Dadurch bliebe die ansonsten durch den Steuerzahler zu zahlende Last bei den angeschlagenen Finanzinstituten, so ein Regierungssprecher. Die Deutsche Bundesbank schätzt die erforderliche Liquidität für die ca. 20 betroffenen Finanzinstitute auf ca. 300 Milliarden EUR. Eine abschließende Entscheidung soll bis Mitte Februar 2009 erfolgen. Letztendlich wird sich durch diese Regelung nichts, aber auch gar nichts zu Gunsten der Steuerzahlerlasten ändern. Dieser neue Vorschlag vieler, kleiner Bad Banks lässt sich lediglich allgemeinverträglicher präsentieren. In beiden Fällen, zentrale oder mehrere kleine Bad Bank, wird die benötigte Liquidität von den Steuerzahlern kommen. Volkswirte haben bereits auf hohe zusätzliche zu erwartende Belastungen für die Steuerzahler hingewiesen.

Für Aufsehen sorgte zum Wochenende erneut der Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate. Der Vorstandsvorsitzende der HRE forderte am Freitag die Bundesregierung auf, weitere rasche und schnelle Rettungsmaßnahmen, der durch die Finanzkrise ins wanken geratene Immobilienbank, einzuleiten. Nur so könne ein Zusammenbruch der Immobilienbank verhindert und der Fortbestand sichergestellt werden. In diesem Zusammenhang wies der die HRE nochmals auf die nach dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehman Brothers ausgelöste Marktreaktion hin. Die Zahlen seien vergleichbar mit denen von Lehman Brothers, auch sei am Kapitalmarkt keinerlei Liquidität für eine Refinanzierung zu erhalten. Ein Einstieg des Staates hätte eine Signalwirkung für die Märkte. Der Vorstand sei zudem dazu bereit die von der Bundesregierung gestellten Voraussetzungen zu erfüllen. Nach einer ersten Staatsbürgschaft in Höhe von 35 Milliarden EUR (Herbst 2008), hat die HRE inzwischen weitere 57 Milliarden, insgesamt also bisher 92 Milliarden EUR staatlicher Rettungsmittel erhalten. Der Immobilienfinanzierer soll eine weitere Liquiditätsspritze von 10 Milliarden EUR erhalten. Mittlerweile wird weiterhin die vollständige Verstaatlichung der HRE und eine Enteignung der Anteilseigner geprüft. Zu diesem Zweck soll ein Enteignungsgesetz vorbereitet werden, siehe auch Tagesanalyse (28.01.09, Nr. 23 ). Eine abschließende Entscheidung über eine Vollverstaatlichung der HRE ist noch nicht gefallen. Eine Verstaatlichung könnte jedoch rasch erforderlich werden.

Zum Handelsverlauf ...
Die vergangene Börsenwoche stand hier und jenseits des Atlantiks ganz im Zeichen der von den Regierungen der USA und der Bundesrepublik beabsichtigen Gründung von sogenannten Bad Bank`s. Die Marktteilnehmer feierten bereits im Vorfeld die beabsichtige Gründung mit rasch ansteigenden Notierungen. Infolge dieser Kurssteigerungen kam es dann auch zu mehreren Shortsqueezes, in denen falsch positionierte Marktteilnehmer ihre Papiere glattstellen mussten, was zusätzlich die Kurse anfeuerte. Bereits im Vorfeld der Zugewinne wurde in den entsprechenden Analysen auf die Bedeutung dieser Zwischenerholung aufmerksam gemacht. Bis zum Mittwoch erreichte der DAX ein Hoch bei 4533 Punkte, bevor dann im Donnerstagshandel aufgrund ausbleibender Käufer, Gewinnmitnahmen das Börsengeschehen prägten, sodass am Freitag in einem zunehmend volatileren Handelsverlauf ein Tief bei 4312 Punkte erreicht wurde. Im Freitagshandel kam es über weite Teile des gesamten Handelstages zu kontinuierlichen Gewinnmitnahmen. Innerhalb dieser Abgaben kam es dann auch zum bisher nur kurzzeitigen unterschreiten der ...

Grüße und gute Trades.

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